沪深300指数 2012年度运行报告
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指数年度运行报告
关于沪深300指数
沪深300指数是沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。沪深300指数选择A股市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只股票构成指数样本，覆盖了A股市场65%的总市值和58%的自由流通市值。沪深300指数是沪深300股指期货合约的标的指数。
沪深300指数编制方法
满足以下条件的股票进入沪深300指数的样本空间：1、上市时间超过1个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在沪深A股中排名前30位；2、不属于ST、*ST股票，不属于暂停上市股票。
对样本空间中的股票按照最近一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票。
在剩余股票中选择最近一年日均A股总市值排名前300名的股票构成指数样本。
2005-2012年沪深300指数走势
点位700060005000400030002000100002005年份2006200720082009201020112012
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指数年度运行报告
沪深300指数一年表现
指指数数一一年年走走势势
成交金额2800沪深300指数1200 沪深300指数年初迎来上涨行情，上半年指数点位成交金额(亿元)2600 8002400 40022002000 02012-01-042012-04-092012-07-052012-09-272012-12-27
指指数数阶阶段段表表现现 时间区间 涨跌幅 波动率 夏普比率 1个月
5.05% 33.32% 2.33 3个月 4.65% 23.67% 0.72 6个月 4.94% 20.79% 0.34 9个月 -2.24% 20.06% -0.30 1年
7.55%
20.03%
0.23
指 指数数市市场场数数据据
年涨跌幅
7.55% 公司数量 300 日均成交量
(万手)
4635.71 上涨数量 152 日均成交额
(亿元) 472.45 下跌数量 148 日均换手率
0.95%
平盘数量
0
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走势形成M形态，并于5月7日当日触及年度最高点2717.82点；下半年在经济增
速逐步放缓的影响下，指数震荡下跌，于12月4日下探至年度最低点2102.13点，此后指数迎来强劲反弹，量价齐升，年末收于2522.95点。全年沪深300指数上涨177.2点，涨幅7.55%，成交11.48万亿元。
2012全年，沪深300指数在1月、2月、4
月、5月、9月、12月出现上涨，单月最大涨幅在12月份，涨幅为17.91%；在其他6个月份均以下跌报收，单月最大跌幅出现在3月份，当月下跌6.8%。
指数成交金额最大值出现在3月份，当月成交13776亿元；最小值出现在10月份，当月仅成交6103.85亿元。
2012年，沪深300指数日均成交量4635.71 万手，比2011年减少14.03%；日均成交金额472.45亿元，比2011年减少28.35%；日均换手率0.95%，比2011年下降0.08个百分点。
2012年，沪深300指数样本股中有152只出现上涨，另有148只出现下跌。
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市场代表性
沪沪 深
深330000总总市市值值占占比比 沪深300全部A股总市值占比25总市值 (万亿元)占比68% 66%20 64% 15 62% 1060%2月4月6月8月10月12月
沪沪深深330000自自由由流流通通市市值值占占比比
沪深300全部A股自由流通市值占比 10自由流通市值占比 60%(万亿元) 8 58% 6 56% 4 54% 2月4月6月8月10月12月
沪 沪深 深330000行行业业分分布布 电信业务,1.23%公用事业, 信息技术,2.39%能源, 6.98%原材料,2.03%12.01% 金融地产,工业,40.71% 14.17%可选消费, 医药卫生,主要消费,8.34%4.47%7.66%
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2012年末，沪深300指数总市值为14.97万亿元，比上一年末增加1.1万亿元，涨幅为7.94%。
2012年末，沪深300指数总市值占沪
深A股比例为65.44%，比上一年末提高0.42个百分点。
2012年末，沪深300指数自由流通市值为5.05万亿元，比上一年末减少0.68万亿元，降幅为15.58%。
2012年末，沪深300指数自由流通市值占沪深A股比例为58.09%，比上一年末提高1.29个百分点。
2012年末，沪深300指数权重最大的3个行业是金融地产、工业和原材料，权重分别为40.71%、14.17%和12.01%。
权重最小的3个行业是电信业务、信息技术和公用事业，权重分别为1.23%、2.03%和2.39%。
指数年度运行报告
行业表现
沪 深沪深330000行行业业指指数数年年度度表表现现 沪深300金融
-32.31%-40%-30%-20%21.84%9.17%7.17%5.81%0.40%沪深300工业沪深300信息沪深300能源沪深300消费沪深300电信2012年沪深300十条一级行业指数涨跌各半，沪深300金融、沪深300医药两条行业指数的涨幅超过沪深300。 沪深300金融指数年度上涨21.84%，涨幅最大，主要得益于12月份24.47%的强势反弹；沪深300医药指数年度走势较为稳健，年度上涨9.17%。 沪深300电信指数跌幅最大，年度下跌达32.31%，其次为沪深300消费、沪深300资沪深300医药沪深300可选沪深300材料沪深300公用-3.49%-3.81%-4.53%-4.69%-10%0%10%20%30%
行行业业对对沪沪深深330000指指数数走走势势的的贡贡献献
行业名称 金融地产 原材料 可选消费 医药卫生
贡献点数 184.92 17.10 13.80 9.73
贡献占比 源，分别下跌4.69%、4.53% 104.36%
9.65%
7.79%
5.49% 0.11% -1.20% -4.73% -5.58% -7.34% -8.55%
十条一级行业中有五条行业对沪深300指数走势形成正贡献，对沪深300贡献最大的是权重居首的金融地产行业，贡献184.92点，贡献占比为104.36%。
对沪深300拖累最大的是电信业务行业，贡献-15.14点，贡献占比为-8.55%。
公用事业 0.19
信息技术 -2.12
能源 -8.37
主要消费 -9.89
工业 -13.01
电信业务 -15.14 单位： 2012年末
300行业指数年化波动率 沪 深沪深300行业指数年化波动率 沪深300公用15.00% 沪深300金融沪深300可选 沪深300工业 沪深300医药 沪深300消费 沪深300电信 沪深300能源 沪深300信息 沪深300材料 0%5%10%15%
2012年沪深300公用指数年化波幅低于
20.32%20.63%22.28%22.36%22.94%23.39%25.27%25.91%26.97%20%25%30%沪深300指数，年化波动率为15%。
沪深300材料指数波幅最大，年化波动率达到26.97%。
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指数年度运行报告
样本分布
累计权重100%沪沪深330000样样本本股股权权重重集集中中度度 深沪深300指数第一大权重股为民生银行，权重为3.51%；前5大权重股权重合计为14.68%；前10大权重股权重合计为24.01%；前20大权重股权重合计为36.21%；前50大权重股权重合计为54.89%
80% 60% 40% 20% 0%50100150 0 沪沪深330000样样本本股股总总市市值值分分布布 深 1000亿以上24 900-999亿4 800-899亿 5 700-799亿7 600-699亿5 500-599亿10 400-499亿18 300-399亿23 200-299亿 100-199亿 100亿以下 020 样本数量200250300
沪深300样本股总市值主要分布于50-500亿元的区间内，指数内同时也有数十只总市值大于500亿元的股票，中国石油、工商银行的总市值则超过10000亿元。 569949406080100120 沪深沪沪深330000前前1100大大权权重重股股 沪深深330000总总市市值值最最大大的的1100只只股股票票 股票名称 权重 (%) 行业 股票代码股票代码 股票名称 总市值 600016 民生银行 3.51% 金融地产 601857 中国石油 14,638
600036 招商银行 3.37% 金融地产 601398 工商银行 10,895
601318 中国平安 3.00% 金融地产 601288 农业银行 8,234
601166 兴业银行 2.50% 金融地产 601988 中国银行 5,709
601328 交通银行 2.30% 金融地产 600028 中国石化 4,847
600000 浦发银行 2.20% 金融地产 601628 中国人寿 4,456
000002 万科Ａ 1.94% 金融地产 601088 中国神华 4,180
600030 中信证券 1.82% 金融地产 600036 招商银行 2,429
600519 贵州茅台 1.72% 主要消费 600519 贵州茅台 2,170
601088 中国神华 1.66% 能源 601318 中国平安 2,168 单位： 2012年末 单位：亿元， 2012年末
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行业 能源
金融地产 金融地产 金融地产 能源 金融地产 能源 金融地产 主要消费 金融地产
指数年度运行报告
指数成交分析
沪深300成交金额、成交量走势 沪 深300成交金额、成交量走势 成交金额成交量 150012000成交量(万手)成交金额(亿元) 100001200 8000 900 6000沪深300指数年初与年末成交较为活跃，年中趋于萎缩，3月份成交最为活跃。 沪深300指数全年成交额114806亿元，成交量113亿手，日均成交额472.45亿元，日均成交量4635.71万手。最大成600 4000300 20000 02012-01-04 2012-04-092012-07-052012-09-272012-12-27 成成交交金金额额最最高高的的1100家家公公司司 股票代码 股票名称 成交金额 行业 600111 包钢稀土 4,628 原材料 601318 中国平安 2,129 金融地产 600030 中信证券 2,042 金融地产 000858 五 粮 液 1,846 主要消费 600519 贵州茅台 1,629 主要消费 600016 民生银行 1,601 金融地产 601166 兴业银行 1,545 金融地产 600036 招商银行 1,349 金融地产 600837 海通证券 1,335 金融地产 600000 浦发银行 1,330 金融地产 单位：亿元， 2012年度 日日均均换换手手率率最最高高的的1100家家公公司司 股票代码 股票名称 换手率 行业 601555 东吴证券 9.94% 金融地产 601928 凤凰传媒 5.50% 可选消费 601901 方正证券 4.67% 金融地产 002378 章源钨业 4.55% 原材料 002594 比亚迪 3.78% 可选消费 600111 包钢稀土 3.70% 原材料 600132 重庆啤酒 3.55% 主要消费 600170 上海建工 3.37% 工业 601336 新华保险 3.35% 金融地产 600252 中恒集团 2.95% 医药卫生 单位： 2012年日均 7
交额出现于3月14日，当日成交1170.8亿元；最大成交量出现于12月14日，当日成交11089.26万手。
沪深300样本股中，年成交金额1000亿元以上的有17家公司，主要分布在金融地产、原材料、主要消费、可选消费、工业行业。
沪深300样本股中成交金额最高的是包钢稀土，年成交达到4628亿元。金融地产行业中成交金额最高的是中国平安，年成交达到2119亿元。
沪深300样本股中，日均换手率在3%以上的有9家公司，分布在金融地产、可选消费、原材料、主要消费和工业行业。东吴证券、凤凰传媒等较近时间上市的股票成交活跃，这两只股票的日均换手率分别为9.94%和5.50%。
指数年度运行报告
指数样本财务分析
2012年前3季度，沪深300指数样本股共实现营业收入13.27万亿元，归属母公司 净利润合计1.32万亿元，加权净资产收益率为14.65%，全年分红总额3890亿元， 分红总额 板块 营业收入 营业利润 净利润 净资产 净资产收益率 132,747 17,507 13,228 114,585 3,890 14.65% 沪深300
176,425 19,602 14,931 150,259 4,677 12.74% 全部A股
占比 75.24% 89.31% 88.60% 76.26% 83.16% -
2012全年，净资产收益率使用最近4个季度净利润，其它指标为2012年前3季度 单位：亿元，分红为
营收入最高的10家公司 分营业业分红红总总额额最最高高的的1100家家公公司司 收入最高的10家公司 股票代码 股票名称 分红总额 行业 股票代码 股票名称 营业收入 行业 601398 工商银行 533 金融地产 600028 中国石化 20,248 能源 601857 中国石油 513 能源 601857 中国石油 15,983 能源 601288 农业银行 387 金融地产 601398 工商银行 4,015 金融地产 601988 中国银行 303 金融地产 601668 工业 中国建筑 3,939 600028 中国石化 210 能源 600104 上汽集团 3,510 可选消费 601088 中国神华 148 能源 601939 建设银行 3,413 金融地产 600016 民生银行 102 金融地产 601628 中国人寿 3,205 金融地产 600036 招商银行 74 金融地产 601390 中国中铁 3,186 工业 601006 大秦铁路 58 工业 601288 农业银行 3,162 金融地产 600000 浦发银行 56 金融地产 601186 中国铁建 3,032 工业 单位：亿元，2012全年A股分红 单位：亿元，2012年前3季度
净润最高的10家公司 净利利 润最高的10家公司 股票代码 股票名称 净利润 601398 601939 601288 601988 601857 601328 600028 601088 600036 600016 工商银行 建设银行 农业银行 中国银行 中国石油 交通银行 中国石化 中国神华 招商银行 民生银行 净净资资产产收收益益率率最最高高的的1100家家公公司司 行业 股票代码 000568 002304 600519 600809 000869 000858 600690 600031 600111 600970 股票名称 泸州老窖 洋河股份 贵州茅台 山西汾酒 张裕A 五粮液 青岛海尔 三一重工 包钢稀土 中材国际 ROE 46.57% 44.38% 40.35% 37.98% 33.60% 31.54% 29.97% 29.75% 29.53% 29.12% 行业 主要消费 主要消费 主要消费 主要消费 主要消费 主要消费 可选消费 工业 原材料 工业 1,856 金融地产 1,582 金融地产 1,201 金融地产 1,064 金融地产 870 能源 445 金融地产 419 能源 366 能源 348 金融地产 288 金融地产 单位：亿元，2012年前3季度 单位： 使用最近4个季度净利润 8
指数年度运行报告
指数估值水平
沪沪深深30000指指数数滚滚动动市市盈盈率率、、市市净净率率走走势势 3市盈率市净率 沪深300指数估值水平在年初小幅提142.5市盈率市净率 升后开始下降，年末随着市场反弹而 有所回升。2012年末，沪深300滚动 市盈率为11.26倍，市净率为1.67倍。 122.0 101.5 81.0 2012-01-042012-04-092012-07-052012-09-272012-12-27
00指数与全部A股估值水平对比 沪沪深深3300指数与全部A股估值水平对比 沪深300全部A股16 2012年末，全部A股滚动市盈率为13.71 13.71倍，市净率为1.83倍。沪深300
1211.26指数的估值优势较为明显。
8沪深300指数中金融地产行业估值水
平较低，行业滚动市盈率、市净率分
4别仅为8.37倍、1.45倍。
1.831.67 0 市盈率市净率
300行业滚动市盈率 沪沪沪深深300行业滚动市盈率 沪深深330000行行业业市市净净率率 沪深300电信1.22沪深300金融8.37 沪深300金融1.45沪深300可选12.99 沪深300工业1.59沪深300能源13.18 沪深300公用1.61沪深300工业13.34 沪深300能源1.64沪深300公用15.30沪深300消费17.541.85沪深300材料 沪深300材料20.98沪深300可选2.00 沪深300信息24.23沪深300信息2.90 沪深300医药27.003.62沪深300医药 沪深300电信36.87沪深300消费 051015202530354001234
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4.335 指数年度运行报告
指数分红水平
沪沪深330000指指数数股股息息率率走走势势 深 股息率3.5% 股息率 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0%2012-04-092012-07-052012-09-27 2012-01-04 沪沪深深330000指指数数与与全全部部AA股股分分红红水水平平对对比比 3.0% 股息率2.66% 2.5%2.16% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 沪深300全部A股 沪沪深深330000行行业业股股息息率率 0.89%沪深300医药 1.14%沪深300电信 1.45%沪深300信息 1.54%沪深300材料 1.72%沪深300可选 沪深300消费1.77% 沪深300工业1.90% 沪深300公用 沪深300金融 沪深300能源 0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%
沪深300指数股息率上半年略有下降，年中开始上扬，年末随着沪深300市值的反弹，有所回调。
2012-12-272012年末，沪深300指数股息率为2.66%，比全部A股的股息率高0.5%，可见，沪深300成份股给予投资者的分红水平较高。
十条一级行业指数中沪深300能源和300金融两条行业指数的股息率水平超过沪深300指数，分别是3.38%和3.23%。沪深300医药指数的股息率水平最低仅有0.89%。 2.62%3.23%3.38%2.5%3.0%3.5%4.0%10
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