试卷代号：１００７座位号巨工口中央广播电视大学２００４－２００５学年度第一学期“开放本科”期末考试金融学专业公司财务试题２００５年１月题分号数四五六总分得分评卷人一、名词解释（每题３分．共１２分）１．财务决策２．复利３．可转换债券４．股票股利得分评卷人二、单项选择题（以下各厄的备选答案中只有一个是正确的．谕将正确答案的字母标号填在题后的括号内， 每题２分，共２０分）１．股份有限公司的最大缺点是（）Ａ．容易产生内部人控制 Ｃ．责任不明确 Ｂ．信息被披露Ｄ．收益重复纳税２．复利终值的计算公式是（）Ａ． Ｆ＝Ｐ・（１十ｉ） Ｂ． Ｆ＝Ｐ・（１十１）０Ｃ． Ｆ ＝ Ｐ・（１－ｆ－ｉ）一”Ｄ． Ｆ ＝ Ｐ・＜１十ｉ）ｌｔｎ３．一般来讲，风险越高，相应所获得的风险报酬率（Ａ．越高 Ｃ．越接近零 Ｂ．越低）Ｄ．越不理想４．在现金流量中，所有预期的流量都需要转换为相应的（Ａ．增量流量 Ｃ．税后流量 Ｂ．税前流量Ｄ．净流量）５。弹性成本预算编制方法中的图示法，其缺点是（Ａ．比较麻烦 Ｂ．准确性不高 Ｃ．用编好的预算去考核实际发生的成本， 显然是不合理的Ｄ．没有现成的预算金额 ６．公司的实收资本是指（ Ａ．法律上的资本金 Ｃ．授权资本 ）Ｂ．财务上的资本金Ｄ。折衷资本７． ＜）是公司进行资本结构决策的依据。Ａ．个别资本成本率 Ｂ．综合资本成本率 Ｃ．边际资本成本率 Ｄ．加权资本成本率 ８．法定盈余公积金可用于弥补亏损，或者转增资本金。但转增资本金时， 公司的法定盈余公积金一般不得低于注册资本的（Ａ． ２５％Ｃ． １０）Ｂ． ５０环Ｄ． ３５％９．某股份有限公司预计计划年度存货周转期为１２０天，应收账款周转期为８０天，应付账款周转期为７０天，则现金周转期是（Ａ． ２７０天Ｃ． １２０天Ｂ． １３０天Ｄ． １５０天ｌ０．下列项目中的（）被称为普通年金。Ａ．先付年金Ｃ．延期年金Ｂ．后付年金Ｄ．永续年金得分评卷人三、多项选择题（在以下各题的备选答案中，有两个或两个以上是正确的，请将正确答案的字母标号填在题目后的括号内，多选、漏选 均不得分。每题２分．共１０分） １．公司的基本目标可以概括为（Ａ．生存 Ｃ．发展 ２．一个企业的投资决策要基于（Ａ．期望报酬率 Ｃ。计算标准离差率 ３．下列属于非相关成本的是（计算标准离差计算协方差Ｂ．稳定Ｄ．获利Ａ，未来成本 Ｃ．过去成本 ４．我国目前国内企业或公司都采用（Ａ、折衷资本制 Ｂ．沉没成本Ｄ．账面成本）Ｂ．授权资本制 Ｃ．法定资本制 Ｄ．实收资本制 ５．公司持有现金的成本一般包括（Ａ．转换成本 Ｂ．持有成本 Ｃ．利息成本 Ｄ．短缺成本 得分评卷人四、判断题（在你认为正确的题目括号中划丫．错误的划Ｘ，不必说明理由。每题１分，共８分） ．股东财富最大化是用公司股票的市场价格来衡量的。．复利的终值与现值成正比，与计息期数和利率成反比。３．并非风险资产承担的所有风险都要予以补偿， 给予补偿的只是非系统风险。（）４． Ｂ股、Ｈ股、Ｎ股是专供外国和我国港、澳、台地区的投资者买卖的，以人民币标明票面价值但以外币认购和交易的股票。（））５．资本成本既包括货币的时间价值，又包括投资的风险价值。（ ６．激进型资本组合策略，也称冒险型（或进取型）资本组合策略，是以短期负债来融通部 分恒久性流动资产的资金需要。（）７．股权资本所占比重越大，即产权比率越低， 偿还债务的资本保障越小，债权人遭受风险损失的可能性就越大。（））８．吸收合并是指两个或两个以上公司通过合并设立一个新的公司。（ 得分评卷人五、简述题（每题５分，共１０分）．为什么说利润最大化不宜作为公司财务的目标？．简述公司财务预算编制程序应符合的要求。得分评卷人六、计算分析题（每题１０分，共４０分）１．某公司有一张带息票据，票面金额为２０ ０００元，票面利率５００，出票日期５月１５日，８月１４日到期（共９０天）。由于企业急需资金，于６月２７日到银行办理贴现，银行的贴现率为７００，贴现期为４８天。问：（１）该票据的到期值是多少？（２）公司收到银行的贴现金额是多少？２．现有Ａ，｝３两个投资项目，其现金流量如下表所示。（单位：元）期间０１２３方案Ａ 现金流量一１００ ０００３５ ０００５２ ０００６５ ０００ 方案Ｂ现金流量一１２０ ０００４５ ０００４８ ０００６０ ０００该企业的资金成本为１０％ａ计算两个项目的净现值，选择投资方案并说明理由。３．某企业共有资本１ ０００万美元，其中债券３００万美元，债券利率１０纬，税率为４０００；优先股１０。万美元，资本成本为１２肠；普通股股本占了６００万美元，资本成本１５％，试计算该企业的综合资本成本。４．华强公司预计年耗用某种材料２０００００千克，单位采购成本为１２元，单位储存成本５ 元，平均每次进货费用为４０元，假设该材料不会缺货，试计算：①该材料的经济进货批量；②经济进货批量下的总成本；③经济进货批量的平均占用资金；④年度最佳进货成本。复利现值系数 年金终值系数 年金现值系数ｎ ６写１０％６纬 ７％８％ １２％ ｎ ６％ ７纬８纬１ ０．９４３４ ０．９０９１４． ３７４６ ４． ４３９９ ４． ４５０１ ４， ７７９３ ４ ３． ４６５１ ３． ３８７２ ３． ３１２１ ３． ２ ０．８９００ ０．８２６４５． ６３７１ ５． ７５０７ ５． ８０６６ ６， ３５２８ ５ ４． ２１２４ ４． １００２ ３． ９９２７ ３． ３ ０．８３９６ ０．７５１３１１．４９１ １１．９７８ １２．４８８ １４．７７６ ９ ６．８０１７ ６．５１５２ ６．２４６９ １０ ０．５５８４ ０．３８５５１０１３．１８１ １３．８１６ １４．４８７ １７．５４９ １０ ７．３６０１ ７．０２３６ ６．７１０１ ９４１２％０３７３６０８４５．３２８２５．６５０２试卷代号：１００７中央广播电视大学２００４－２００５学年度第一学期“开放本科”期末考试金融学专业公司财务试题答案及评分标准（供参考） 一、名词解释（每题３分，共１２分）１．财务决策：是指公司财务人员在财务预测的基础上，按照公司财务目标的要求，采用一 定的决策方法，从备选财务方案中选择最佳方案。２．复利：就是不仅本金要计算利息，本金所生的利息在下期也要加人本金一起计算利息， 即通常所说的“利滚利”。２００５年１月 ３．可转换债券： 是指由发行公司发行并规定债券持有人在一定期间内依据约定条件可将其转换为发行公司股票的债券。４．股票股利：是公司将应分配给股东的股利以股票的形式发放。在我国股票股利通常称 为红股，发放股票股利又称为送股或送红股。二、单项选择题（以下各题的备选答案中只有一个是正确的，请将正确答案的字母标号填在题后的括号内． 每题２分，共２０分）１． Ｄ ６． Ｂ ２． Ｂ ３． Ａ ４． Ｃ ５． Ｂ７． Ｂ ８． Ａ ９． Ｂ １ ０． Ｂ三、多项选择题（在以下各题的备选答案中，有两个或两个以上是正确的，请将正确答案的字母标号填在题目后的括号内，多选、漏选均不得分。每题２分，共１０分） １． ＡＣＤ ２． ＡＢＣ ３． ＢＣＤ ４． ＡＢＣＤ ５． ＡＢＤ四、判断题（在你认为正确的题目括号中划训，错误的划Ｋ，不必说明理由。每题１分，共８分）１．｝／ ２．Ｘ ３．Ｘ ４．Ｘ５．丫 ６．丫｝．Ｋ８．Ｘ五、简述题（每题５分，共１０分）１． （１）没有充分考虑货币的时间价值因素；（２）没有充分考虑风险价值因素； ９５ （３）可能受到会计政策变更和“报表粉饰”的影响。 ２． ＜１）符合现代公司制企业治理结构的要求，即必须以出资人的报酬期望及谋取市场竞争优势为根本，通过预算的编制和实施，在保障资本保值增值的同时，确立企业持续发展的竞争优势地位；（ ２）符合高效、良性预算机制的内在要求，贯彻全员民主参与的人本管理思想，使编制形成的预算具有广泛的群众基础。六、计算分析题（每题１０分，共４０分）１． （１）票据到期值“Ｐ －｝ Ｉ二Ｐ＋ＰＸｉＸｔ “２０ ０００－ｆ－－２０ ０００ Ｘ ５％Ｘ （９０／３６０）＝２０ ２５０（元）（２）企业收到银行的贴现金额＝ＦＸ＜１一ｉＸｔ）二２０ ２５０ Ｘ ［１一７ ％ Ｘ（ ４８／３６０）］ｉ２００６１（元）ｔ现金流量和现值表期间０１２３金额单位：元方案Ｂ现值系数１． ００００． ９０９１０． ８２６４０． ７５１３方案Ａ现金流量一１００ ０００３５ ０００５２ ０００现值系数１． ００００． ９０９１０． ８２６４０． ７５１３现值现金流量现值一１２０ ０００ ９１０４０ ３９ ６６７６５ ０００ＮＰＡ一１００ ０００一１２０ ０００３１ ８１９４５ ０００４２ ９７３４８ ０００４８ ８３５６０ ０００２３ ６２７４５ ０７８５５６５这两个项目都是可行项目，但是通过Ａ，Ｂ项目净现值的比较，应该选择Ａ项目，因为Ａ 项目的净现值大于Ｂ项目。３．债券资本比例＝１０００＝３０％优先股资本比例＝１０００６００１００３００１０％普通股资本比例“１０００二６０％综合资本成本率＝３０％ Ｘ１ ００ｏ Ｘ （１－４０％）十１０％ Ｘ１２％十６０％Ｘ１５％ ＝１２％４．①材料的经济进货批量：由公式ＱＱ一２＂ ＝ ＥＫ得，Ｓ２ Ｘ ４０ Ｘ ２０００００５ ｝－＝１７８８． ８５（千克）②经济进货批量下的总成本（ＴＣ） ＝ｖ ２ Ｘ ２０００００ Ｘ ４０ Ｘ ５８９４４． ２７元）③经济进货批量的平均占用资金（Ｗ ）＝Ｑ＂ Ｐ／２＝１７８８． ８５ Ｘ １２／２＝１０７３３． １（元）④年度最佳进货成本（Ｎ）＝Ｓ／Ｑ＇ ＝２０００００八７８８． ８５＝１１１． ８（次）上述计算表明，当进货批量为１７８８． ８５千克时，进货费用与储存成本总额最低。