切实发挥独立董事在公司治理中的作用

切实发挥独立董事在公司治理中的作用

张岫

一、独立董事制度的确立

独立董事制度起源于20世纪40年代的美国，并于20世纪70年代得到蓬勃发展，目前在市场经济国家广泛推行，是现代企业制度下公司治理结构中的重要组成部分。我国在1997年中国证监会发布的《上市公司章程指引》中首次提出“上市公司可以根据需要设立独立董事”，但当时并未对独立董事的资格、权利义务作出规定。2001年8月16日，中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（简称《指导意见》），标志着我国独立董事制度的正式确立。该《指导意见》对独立董事的任职条件、产生办法、作用及职责作了较详细的说明。同时要求在2002年6月30日前，上市公司董事会成员中至少应当有2名独立董事，在2003年6月30日前，上市公司董事会成员中至少应当有1/3的独立董事。

根据《指导意见》，独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及

其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。独立董事应当认真履行职责，维护公司整体利益，尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。

二、实施独立董事制度的必要性

在我国A股市场1200多家上市公司中，有90％以上是国有企业改制形成的。其特点是国有股比例常常高达60％以上，大股东控股比例高是我国股市的一大特点。在这种情况下，董事会实际上是完全由大股东控制的。而中小股东由于股权分散，无力行使股东权益，加上信息存在不对称性，使他们对公司决策缺乏影响力，对公司经营不能有效监督，常常陷于无奈境地。一些大股东则可以通过操纵董事会，侵犯中小股东的利益达到自身利益最大化的目的，使中小股东的利益得不到保证。因此有必要引进独立董事制度，使独立董事从关注中小股东的合法权益不受损害出发，对重大关联交易及公司其他

规章制度和劳动合同以及其他的相关规定（如保密规定、考勤制度）来规范商务人员的行为。还应根据道德风险产生的主要原因，即商务人员掌握有商务信息等私人信息，由企业负责人定期或不定期拜访一些重要的客户，想办法收集相关资料，掌握客户的实际情况，从而使企业与商务人员两者所掌握的信息从非对称状态逐渐接近对称状态，达到清除产生道德风险根源的目的。

运输企业业务量与商务人员的努力程度、忠心程度及企业对其实行的激励机制是密切相关的。完善的激励机制，不仅有助于企业吸引优秀人才，而且可以提高商务人员的工作效率与业绩。美国哈佛大学

的管理学家WiliamJames研究发现，在缺乏激励的一般岗位上，员工仅能发挥实际工作能力的20%至30%，而受到充分激励的员工，其潜能可以发挥出80%左右。但如果激励机制不健全，企业商务人员会出现偷懒行为或者泄露商业秘密，以自身掌握的商务信息换取其他企业的报酬，致使企业利益严重受损。道德风险使运输企业经济效益更加低下，经济效益低下则更难以保证激励机制的完善和实施，从而使道德风险更为加剧，这种恶性循环对企业的影响是可想而知的。因此，为了防范道德风险的产生，运输企业应选择最适合自身实际情况的激励机制。

（作者单位：北方交通大学）

・专题研究・

重大事项发表独立意见，维护中小股东的权益，弥补在大股东控制董事会情况下出现的公司治理结构缺陷。

同时，由于国有资产管理问题，国有股权虚位现象还普遍存在，这就使得公司的经营者有机会成为

水运管理建立健全独立董事津贴制度2．

《指导意见》规定，为了保证独立董事有效行使职权，上市公司应当为独立董事提供必要的条件，包括应当给予独立董事适当的津贴，并在公司年报中进行披露。但是在对上市公司的调查中发现，有的

公司的实际控制人，也就是所谓的内部人控制问题。公司未给予独立董事任何形式的津贴，而有的公司而这一问题随着资本市场的发展，在股权高度分散化的上市公司中也不可避免。在被高管人员控制的

独立董事津贴高达20万元/年，各公司之间的差距甚大，且独立董事的津贴与公司的经营业绩也不相关。

情况下，公司的一些高管人员就会为了自身的利益，独立董事对公司行使其法律规定的权利义务，同时作出损害公司和股东利益的行为。而独立董事可以在最大限度上维护公司的整体利益，遏制内部人对公司的控制。因而，独立董事的存在非常必要。

三、发挥独立董事在公司治理中的作用目前，由于独立董事制度刚刚建立，独立董事在公司治理中的作用尚未充分发挥。在有的公司中，独立董事制度甚至流于形式，董事成为摆设。在一些年报中，除了看到“独立董事勤勉尽责，对各项议题进行了认真审核”的字样和所获津贴数额外，很难看到独立董事的独立意见。造成这些问题的原因有以下三点：一是独立董事能力不强，不能为公司重大决策提供有效建议；二是公司忽视独立董事的知情权，使他们掌握的信息不全面、不真实；三是激励机制落后，尚未形成独立董事津贴制度。

为了解决目前独立董事制度实行过程中存在的问题，更好地发挥独立董事在公司治理中的作用，笔者认为，应从以下三方面着手，使独立董事制度落到实处。

承担民事赔偿风险，因此独立董事理应获得与其所付出的劳动和承担的风险相适应的津贴。可以通过立法形式建立独立董事的激励机制，一方面对独立董事形成有效激励，另一方面，也不能使独立董事成为公司的利益中人而失去独立董事的独立性。

保持独立董事独立性3．

《指导意见》规定独立董事应独立履行职责，不受上市公司主要股东、实际控制人，或者其他与上市公司存在利害关系的单位或个人的影响，独立董事要确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事职责。现实中，独立董事很多为大股东所推荐，受大股东影响较大。作为独立董事本人，要加强学习，充分认识独立董事的权利义务，保持自身独立性。目前，大多数独立董事是兼职工作，有的独立董事更是身兼数职，工作繁忙，无暇顾及上市公司独立董事的工作。因此，应在有关制度中对独立董事工作时间进行严格规定，以保证独立董事对其工作投入足够的时间和精力。独立董事只有通过自身的努力，勤勉尽责，不辱使命，才能更好地发挥独立董事在公司治理中的作用。

总之，独立董事制度有利于完善公司的治理结

进行专业化培训，实行任职资格制度1．

中国证券市场发展迅速，上市公司治理结构不断完善，对独立董事的要求越来越高。而目前独立

维护公司的整体利益，使中小股东的利益得到保董事的水平参差不齐，只有通过必要的法律、财务、构，公司治理等方面的专业培训，才能提高独立董事的专业技能，使他们能够积极参与公司的重大决策，维护公司整体利益，当好中小股东的代言人。积极推行任职资格制度，只有具有较高的教育背景，有丰富的企业阅历，能够作出有价值的商业判断，并有独立人格的人才能出任公司的独立董事，推进独立董事的职业化进程。

护。同时，独立董事多为相关方面的专家、成功人士，他们丰富的专业知识和从业经验，也有利于优化董事会的知识结构，提高董事会决策的科学性。因此，在实际工作中要积极采取措施，使独立董事制度不断得以完善、推广，以保证独立董事能在公司治理中更好地发挥作用。

（作者单位：中国远洋运输（集团）总公司）