管理纵横Ｉ Ｓｗｅｅｐｉｎｇ ＯＶｅＦ －Ｉｈｅ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ 对企业利润质量恶化的分析 张洪斌 黑龙江省昌健房地产开发集团有限公司 黑龙江牡丹江 １ ５７０００ 摘要：一般来说，高质量的利润，应该表现为企业资金运转状况良好、主营业务具有较好的市场前景、企业有较强 的支付能力、净资产的增加能够为企业未来发展奠定良好的基础。我们对企业净利润质量恶化的分析，既要关注 企业利润质量恶化的表现形式，又要从企业利润构成的主要项目入手。 关键词：企业；利润质量恶化；分析 利润的质量是指企业利润的形成过程以及利润的结果的质 企业利润状况恶化的一种信号。在企业的管理层曾经有过利用会 量。高质量的企业利润，应当表现为资产运转状况良好、企业所依 计手段改善其报表的财务状况的“前科”时，更是如此。 赖的业务具有较好的市场发展前景、企业对利润具有较好的支付 能力、利润所带来的净资产的增加能够为企业的未来发展奠定良 好的资产基础。反之，低质量的企业利润，是表现为资产运转不灵、 企业所依赖的业务具有企业的主观操纵性或没有较好的市场发展 前景、企业对利润具有较差的支付能力（推迟交纳税金、力付 股利等）、利润所带来的净资产的增加不能为企业的未来发展奠定 良好的资产基础。 对利润结果的分析，主要是指对利润各个项目所对应的资产负 债表项目的质量分析。从利润主要项目所对应的资产负债表项目 来看，主要涉及货币资金、应收账款、应收票据、其他应收款（或 应收股利、应收利息）、存货、长期待摊费用、递延资产、金融资 产、固定资产、无形资产等。利润质量恶化，必然会反映到企业的 各个方面。对于信息使用者而言，可以从以下方面来判断企业的利 润质量可能正在恶化； 一 企业扩张过快 企业发展到一定程度以后，必然在业务规模、业务种类等方面 寻求扩张。在企业的创业发展过程中，企业有自己熟悉的业务领 域。正是出于对自己业务领域的熟悉，企业才有了发展的基础。但 是，在走向多样化经营的过程中必然出现的一个问题就是：企业对其 他领域不论从技术、管理还是市场等多方面的规律都面临逐步适 应、探索的过程。如果企业在一定时期内扩张过快，涉及的领域过 多、过宽，那么，企业在这个时期所获得的利润状况可能正在恶化。 二 企业反常压缩酌量性成本 酌量性成本是指企业管理层可以通过自己的决策而改变其规 模的成本，如研究和开发成本、广告费支出等。如果企业在总规模 或相对于营业收入的规模而降低此类成本的话，应该属于反常压 缩。这种压缩有可能是企业为了当期的利润规模而降低或推迟了 本应发生的支出。 三 企业变更会计和会计估计 按照我国 企业会计准则第２８号——会计、会计估计变更 和差错更正》，会计是指企业在会计核算时所遵循的具体原则 以及企业所采纳的具体会计处理方法。会计估计则指企业对其结 果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。 按照会计的一致性原则的要求，企业变更会计和会计估计 前后各期应保持一致，不得随意变更。按照我国企业会计准则第２８ 号——会计、会计估计变更和差错更正的要求，会计的变 更，必须符合下列条件之一： ｌ。法律或会计准则等行规、规章的要求。 ２．这种变更能够提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量 等更可靠、更相关的会计信息。如果企业赖以进行估计的基础发 生了变化，或者由于取得新的信息、积累更多的经验以及后来的发 展变化，企业也可以对会计估计进行修订。但是，企业有可能在不符 合上述要求的条件下变更会计和会计估计。此时的目的就有 可能是为了改善企业的报表利润。因此，在企业面临不良的经营状 况、而企业会计和会计估计的变更恰恰又有利于企业报表利 润的改善这种状态下的会计和会计估计的变更，应当被认为是 四 应收账款规模的不正常增加、应收账款平均收账期的不正 常变长 应收账款是因企业赊销而引起的债权。在企业赊销一定 的条件下，企业的应收账款规模应该与企业的营业收入保持一定 的对应关系，企业的应收账款平均收账期应保持稳定。但是，必须 注意，企业应收账款规模还与企业在赊销过程中采用的信用有 关。放宽信用，将会刺激销售，增加应收账款的规模，延长应收 账款平均收账期。 五 企业存货周转过于缓慢 在存货周转过于缓慢的情况下，表明企业在产品质量、价格、 存货控制或营销策略等方面存在一些问题。在一定的营业收人的 条件下，存货周转越慢，企业占用在存货上的资金也就越多。过多的 存货占用，除了占用资金、引起企业过去和未来的利息支出增加以 外，还会使企业发生过多的存货损失以及存货保管成本。 六 应付账款规模的不正常增加、应付账款平均付账期的不正 常延长 应付账款是因企业赊购商品或其他存货而引起的债务。在企 业供货商赊销一定的条件下，企业的应付账款规模应该与企业 的采购规模保持一定的对应关系。在企业产销较为平稳的条件下， 企业的应付账款规模还就应该与企业的营业收入保持一定的对应 关系。企业的应付账款平均付账期应保持稳定。但是，如果企业的 购货和销售状况没有发生很大变化，企业的供货商也没有主动放宽 赊销的信用，则企业应付账款规模的不正常增加、应付账款平 均付账期的不正常延长，就是企业支付能力恶化、利润质量恶化的 表现。 七、企业计提的各种准备过低 从企业目前的会计实践来看，企业应当在其对外披露的资产负 债表上为短期债权、部分金融资产、存货以及长期股权投资计提 减值准备。此外，企业还要对其固定资产计提折旧。但是，企业计提 减值准备以及计提折旧的幅度，取决于企业对有关资产减值程度的 主观认识以及企业会计和会计估计的选择。在企业期望利润 高估的会计期间，企业往往选择计提较低的准备和折旧。这就等于 把应当由现在或以前负担的费用或损失人为地推移到企业未来的 会计期间，从而导致企业的后劲不足。 八 企业利润表中的销售费用．管理费用等项目出现不正常的 降低 企业利润表中的销售费用、管理费用等基本上可以分成固定 部分和变动部分。其中，固定部分包括折旧费、人头费等不随企业 业务变化而变化的费用；变动部分则是那些随企业业务变化而变化 的费用。这样，企业各个会计期间的总费用将随企业业务的变化而 变化。不太可能发生随着企业业务的增长而降低费用的情况。但 是，在实务中，经常会发现在一些企业的利润表中，收入项目增加、 费用项目降低的情形。在这种情况下，信息使用者完全可以怀疑那 是企业在报表中“调”出利润的痕迹。田 Ｍ０ＤＥＲＮ ＢＵＳＩＮＥＳＳ现代商业 ７５
