金融业全面开放对我国金融产业组织的影响

金融业全面开放　对我国金融产业组织的影响　■　杨淑莫（华东交通大学　南昌　３３（）０１３）　◆　中图分类号：Ｆ８３０　文献标识码：Ａ　开放后对我国金融业的产业组织的影响。　内窖擒曩：本文采用哈佛犬学的梅森和　贝恩等人构造的“市场结构”一“企业　ＱＦＩＩ进入对我国金融业市场　行为”一“市场绩效”分析框架（简称　结构的影响　为分析范式）。研究金融领域全面开放　（一）进入壁垒　后对我国金融业的产业组织的影响。　关健调：金融业　市场结构　企业行为　外部企业进入的壁垒主要有　市场绩效　性壁垒和经济性壁垒。我国金融业开放后，　对ＱＦＩＩ进入的性壁垒将逐步取消，今　我　务协国加贸定入易》的世总要界协求定贸，易》我和组国《织金将后融开，服放按务资照贸本《服易市　后金融业的进入壁垒主要是经济性壁垒，　既在绝对成本优势、规模经济、产品差异　化和对特殊资源占有上所形成的壁垒。　场，允许外国公司享有国民待遇，允许在　ＱＦＩＩ进入后，对我国市场结构有较大影响　我国建立资本市场中介组织，取消界　的是绝对成本优势和规模经济产生的壁垒。　服务，逐步开放资本项目，走向自由　首先，金融企业进入后可以利用　化。我国资本市场在国外资本强势的竞争　价格优势，提高绝对成本壁垒。国内金融　下，将随着ＷＴＯ规则的实施逐步完善，逐　企业即使和ＱＦＩＩ企业经营相同的产品也不　步国际化，从而促使我国企业资本运营水　具有任何价格优势。而金融企业却可　平提高。为了履行入世的承诺，中国　以通过多种途径降低产品成本，对其他投　已经将外资投资金融业的股权、地区和数　资者造成绝对成本壁垒。另外，金融　量上的取消，至此我国将迎来金融业　集团对我国企业进行垄断性并购，将对我　全面对外开放的新局面。　国金融企业形成绝对成本壁垒。　目前，外资银行、券商、保险公司、投　其次，金融企业进入后可以提高　资银行等金融企业大多数都已经在中国设　规模经济壁垒。金融业一个显著特点就是　立了分支机构。今后ＱＦＩｌ（Ｑｕａｌｉｆｉｅｄ　Ｆｏｒ—　增加服务量后边际成本比制造业增加产量　ｅｉｇｎ　Ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎａｌ　Ｉｎｖｅｓｔｏｒｓｔ￣ｐ合格的境外机　后边际成本下降的更快，因此金融业存在　构投资者制度，是指允许合格的境外机构　明显的规模经济效应，而对于投资者来说，　投资者，在一定规定和下汇入一定额　就形成了规模经济壁垒。国内金融企业规　度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严　模小，规模经济效应不显著。企业来　格监管的专门帐户投资当地证券市场，其　华投资，由于他们资本实力雄厚，而且看　资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇　好中国良好的投资环境和巨大的市场容量，　出的一种市场开放模式）将会以更快的速度、　因此，他们在中国的投资都是大规模的，具　更大的规模进入我国金融业。本文采用哈　有规模经济的优势。因此，ＱＦＩｌ进入后，将　佛大学的梅森和贝恩等人构造的“市场结　提高我国金融业的规模经济壁垒。　构”一“企业行为”一“市场绩效”分析框　（二）纵向一体化　架（简称为分析范式Ｊ，研究金融领域全面　实施纵向一体化战略是ＱＦＩｌ实现规模　７６商业肘代（原名《商业经济研究》】２００７ｑ－ａ期　扩展、增强市场垄断地位的重要举措。跨　国金融企业的纵向一体化。～方面表现在　批零业务的一体化，另一方面则表现为与　我国金融业组成战略联盟，甚至八股兼并　我国金融业。在品牌经营方面，除采取降　价、网络等手法外，还通过跨文化营销与　热心公益树立社会形象。　ＱＦＩＩ进入对我国金融业企业　行为的影响　ＱＦＩｌ进入金融领域后，由于其规模优　势和价格优势提高了整个金融市场集中度　和进入壁垒，增强了市场竞争程度，这必　将影响到企业的行为。　价格行为：金融业是高度竞争的行业，　其中价格竞争是主要的竞争手段。ＱＦＩｌ企　业为了扩大在中国市场上的占有率往往采　取多种定价策略。为了应对ＱＦＩＩ进入的挑　战，国内金融企业也将会加入价格战的行　列。价格竞争中采用最多的是根据不同投　资者需求差异性的特点制定价格歧视策略。　促销策略：为了提高企业的知名度，加　速产品的服务采取各种促销手段是必要的。　ＱＦＩＩ企业在促销方面有着成熟的经验。采取　了各种广告．主题活动等形式的促销策略。　ＱＦＩｌ进入对金融业市场绩效　的影响　资源配置效果：ＱＦＩＩ进入金融领域后，　国内外企业之问的竞争日益激烈，企业之间　采取了各种降价促销策略。投资者就可以在　货币收入没有变化的情况下，购买到更多的　产品组合。因此提高了社会福利水平。　技术水平：大型金融集团在日常　经营中已实现了网络化和智能化管理。公　司总部及时制定决策，通过网络系统及时　协调金融商和顾客的关系。国内金融企业　将在技术水平方面向公司模仿、学习，　甚至进一步创新，使得中国金融业整体技　术水平得到提高。　利润水平。利润水平是考察市场绩效　的重要指标之一。金融企业为了站稳　脚跟，扩大市场占有率采取的低价促销策　略，必将影响到国内金融企业的服务额和　利润水平。因此，ＱＦＩＩ进入后，我国金融　业的整体利润水平将会下降。一批规模小、　管理差的金融企业在竞争中将被淘汰甚至　倒闭破产。商