银行业超高利润缘何而来

2012年3月开始，A股市场16家上市银行相继披露了2011年度年报。年报显示，16家上市银行2011年净利润达到8750亿元，与10年的6774亿元相比，增长29.2%。此前，银监会2月17日发布的数据显示，去年我国银行业金融机构2011年总资产113.28万亿元，同比增长18.9%。商业银行净利润超过万亿元大关，达到10412亿元，比上年增长36.34%，创历史新高。在实体经济增长乏力的大环境下，银行业一枝独秀，利润高增速主要来源于以下几个方面：

1、 生息资产规模扩大

数据显示，截至2011年底，16家商业银行总资产规模 74.49万亿，比年初增长16.69%，其中贷款和垫款37.18万亿，比年初增长14.39%，债券投资规模达到14.39万亿元，比年初增长2.63%，同业资产达到7.9万亿元，比年初猛增50.3%。

资产结构方面，11年各银行受信贷额度和贷存比制约，贷款规模难以快速增长，只能靠加大同业资产配置来扩大资产规模，除了宁波银行和深发展在下半年进行了结构性压缩外，其余各行同业占比均有不同程度的提高。

信贷结构方面，2011年，上市银行大力发展零售贷款业务，零售贷款增长22.15%，高于公司贷款增速10.62个百分点，高于贷款增速7.24个百分点。零售业务转型在全行业进一步深化和发展，其中信用卡业务快速发展，透支额增长78%。 2、 净息差提升

11年上市银行息差逐季上升，年末平均净息差较10年年末上升22BP。净息差回升的原因主要有：11年央行三次加息，重订价后生息率的上升幅度大于负债成本率的上升幅度；贷款额度控制下，贷款议价能力普遍上升。其中以中小企业客户为贷款主体的招商、中信、华夏和光大息差反弹较为明显。在银行息差回升的带动下，2011年个银行净利息收入均有较大幅度增长，股份制银行表现尤为突出。

11年16家上市银行平均净息差2.69%，其中有四家净息差超过3%，远远高于西方国家1%—1.5%的平均水平。无论通胀水平多高、储户是否负利率，无论企业利润率多低、经营如何困难，法定的利差对于银行来说从来都是旱涝保收，既与付出劳动的多寡无关，也与经营创新能力的大小无关。

换言之，只要全国人民不是把全部的钱都拿去炒股或者放高利贷，只要重视储蓄的优良传统依然还在，那么这个钱，银行就赚定了。银行作为中介赚取了高额的回报，可真正的资

金供给者拿到的回报却比CPI涨幅都少。同样，对于资金需求者而言，当接近一半的实体经济利润都被银行拿走，过高的贷款利息显然也是实体经济的沉重包袱。所以温家宝总理说，银行不能把企业当成唐僧肉。 3、 中间业务收入快速增长

早在年中半年报发布后，市场和媒体就发现中间业务已成为银行业绩最大的亮点。16家上市银行上半年实现营业收入合计1.09万亿元，实现中间业务收入2187亿元，同比增46%，在营收中占比为20.1%。而三季报显示，以在中间业务中占比最高的手续费及佣金收入为例，16家上市银行前三季度的手续费及佣金净收入达到3204亿元，同比增长44.5%。其中，华夏银行实现手续费及佣金收入25.08亿元，同比增长80.23%。此外，各行在营业收入中的占比绝大多数超过10%，中间业务已成为拉动银行业绩增长的重要引擎。

虽然理财产品发行环境日趋严格，11年年报显示16家上市银行手续费及佣金收入同比仍然增长了39%。分业务来看，传统业务方面，随着居民理财意识的增强银行理财业务收入增长迅速，此外，各银行加大了银行卡业务力度，银行卡手续费收入较快增长。新兴业务方面，债市扩容以及财务顾问业务拉动了投资银行业务的发展，成为银行中间业务的亮点。

相关专家表示，近来特别是今年中间业务实现大幅增长，主要受益于资本市场趋于活跃、银行加大拓展力度以及银行理财产品快速增长等多种因素。短短十年之内，中国银行业理财产品的开发比美国等发达国家都要快。现在中国的银行连艺术品、酒、PE非常高风险的产品都在开发。据wind数据显示，11年全年商业银行已累积发行24090款个人理财产品，已远超10年全年12050款的总额，同比增长100%。

12年2月银监会出台了“七不准”，严格规范银行业收费行为；3月，各大银行开展自查，大幅收缩收费项目；另外，12年企业贷款需求减弱削弱了银行的议价能力。以上这些都使12年第一季度银行业中间业务显著放缓。今年银行业要通过中间业务大幅赚取暴利可能性已经降低。 4、 成本收入比极低

11年年报数据显示，沪深A股所有2000多家上市公司的平均成本收入比为125.65%，而16家上市银行平均成本收入比为32.06%，仅为全部上市公司平均比例的四分之一。为什么银行业的成本收入比能降到这么低的水平呢？

中国银行业协会副会长杨再平公开指出，除了小额账户收费、跨行转账收费过高、ATM机跨行取款重复收费等已被监管部门要求“公示”的收费，银行业还存在种种隐蔽收费。 诸如清算、结算、信用卡等业务收取的费用，也被归为中间业务，而这些基本业务手续

费，在银行的中间业务收入中占据了不小比例。在工行1015亿元佣金和手续费中，结算、清算及现金管理收入就达到254.10亿元，比上年增加62.50亿元，增长32.6%，银行卡业务收入172.68亿元，增加35.81亿元，增长26.2%。两项合计达到426亿元，占其2011年净利润的20%以上。而建行去年的银行卡和清算、结算手续费收入，分别达到149亿元、134亿元，约占其去年净利润的18%。

与佣金和手续费巨额收入成反比的，是这些收入及极其低廉的成本。工行去年这些“中间业务”总支出仅为75亿元，成本收入比为1：13，而建行的中间业务总支出更是低至25亿元，成本收入比达1：34。由此可见，“中间业务”收入利润之高。

在2011年上市公司年报披露结束之际，银行业暴利依然成为各方热议的话题。我国银行业体制尚有许多不足之处，打破行业垄断、利率市场化这些方案不是一朝一夕就能实现的事情，但今年银监会出台多项措施规范银行业乱收费问题，让我们看到，规范我国银行业经营管理，政府在努力。