民生银行

货币金融学调查报告

学院 商学院 班级： 金融10级

成员： 何慧恩 201008021042 马立原 201008021049 李慧 2010080210 张雪梅 201008021063 执笔人：张雪梅

民生银行调查分析报告

一、2011民生银行年报数据

目 民生银行 经营2011年全 2010/12/31 一季度 上半年 二季度 三季度 四季度 指年 标

贷款总额 1,057,571 1,088,109 1,142,274 1,142,274 1,159,751 1,205,221 1,205,221 存款总额 1,416,939 1,486,335 1,536,586 1,536,586 1,535,261 1,644,738 1,644,738 存贷比 74.6% 73.2% 74.3% 74.3% 75.5% 73.3% 73.3% 加权风险资产总额 1,280,847 1,490,984 1,490,984 1,602,301 1,602,301 核心资本充足率 8.07% 7.87% 7.87% 净资产 105,237 134110 134,110 营业收入 54,768 17,157 38,856 21,699 21,350 22,162 82,368 年化营业收入/总贷款 5.2% 6.3% 6.8% 7.6% 7.4% 7.4% 6.8% 利息收入 70,776 22,972 51,859 28,887 32,504 32,918 117,281 利息支出 24,903 9,568 22,314 12,746 15,345 14,801 52,460 利息支出收入比 35.2% 41.7% 43.0% 44.1% 47.2% 45.0% 44.7% 手续费及佣金净收入 8,299 2,951 7,919 4,968 3,875 3,307 15,101 手续费及佣金净收入/ 15.2% 17.2% 20.4% 22.9% 18.1% 14.9% 18.3% 营业收入 业务及管理费 22,426 5,864 13,235 7,371 8,333 9,023 30,591 费用收入比 40.9% 34.2% 34.1% 34.0% 39.0% 40.7% 37.1% 拨备支出 5,504 1,788 4,337 2,549 1,480 2,559 8,376 年化拨备支出/总贷款 0.52% 0.66% 0.76% 0.89% 0.51% 0.85% 0.69% 拨备前利润 28,480 10,034 22,788 12,754 11,494 11,269 45551 年化拨备前利润/总贷 2.7% 3.7% 4.0% 4.5% 4.0% 3.7% 3.8% 款 净利润 17,581 6,264 13,918 7,654 7,544 6,458 27,920 年化净利润/总贷款 1.7% 2.3% 2.44% 2.7% 2.6% 2.1% 2.3% 估值

总市值 167409 167409 167409 167409 167409 167,409 167,409 指标

总市值/年化营业收入 3.1 2.4 2.2 1.9 2.0 1.9 2.0 总市值/总贷款 15.8% 15.4% 14.7% 14.7% 14.4% 13.9% 13.9% 总市值/年化拨备前利 5.9 4.2 3.7 3.3 3.6 3.7 3.7 润

总市值/年化净利润 9.52 6.68 6.01 5.47 5.55 6.48 6.00

数据分析：报告期末，本集团资产总额为人民币 22,290.64 亿元，比上年末增长 4,053.27 亿元， 增幅 22.23%。资产总额的增长主要是因为客户基础和业务规模扩大。 贷款和垫款总额 1,205,221 54.07 1,057,571 57.99 贷款减值准备 -26,936 -1.21 -19,848 -1.09 贷款和垫款净额 1,178,285 52.86 1,037,723 56.90 存放和拆放同业及其他金融机构款项(含买入返售金融资产) 411,103 18.44 274,847 15.07 现金及存放中央银行款项 332,805 14.93 266,835 14.63 投资 212,072 9.51 181,419 9.95 固定资产及在建工程净额 8,823 0.40 8,119 0.45 其他资产 85,976 3.86 54,794 3.00 资产合计 2,229,064 100.00 1,823,737 100.00 报告期末，本集团负债总额为 20,949.54 亿元，比上年末增长 21.91%；客户存款总额 为 16,447.38 亿元，比上年末增长 16.00%，占负债总额的 78.51%。 客户存款 1,644,738 78.51 1,417,877 82.51 同业及其他金融机构存放和拆入款项（含卖出回购金融资产） 333,135 15.90 225,094 13.10 向其他金融机构借款 40,825 1.95 25,211 1.47 应付债券 31,030 1.48 21,048 1.22 其他负债 45,226 2.16 29,250 1.70 负债合计 2,094,954 100.00 1,718,480 100.00 报告期内，本公司把发展中间业务与结构调整有机结合起来，一方面继续加强贸易融资、 票据转贴现等传统中收业务发展，另一方面重点发展资产托管、企业年金、票据理财等资本 占用少、收益高的业务，并积极建立起以债务融资工具发行承销、结构性融资、资产管理等 为核心的新兴市场融资产品体系，在创新性产品服务和多元化业务模式的共同作用下，报告 期内，本公司公司业务板块净非利息收入实现快速增长，累计实现手续费及佣金净收入 89.46 亿元，同比增长 69.27%，占全行手续费及佣金净收入的 61.91%。

二、业务可以分为：资产业务、负债业务、中间业务和表外业务等四大类。 1.资产业务

(1).[综合授信业务] 综合授信是指中国民生银行提供一年期一定金额的本外币综合性融资业务。在此期限和额度内，企业可以在规定的业务品种上循环周转使用。 综合授信业务适用于融资授信（提供资金）和信用支持授信（不提供资金）业务项下的品种。融资授信包括：流动资金贷款、银行承兑汇票贴现、进出口押汇、打包放款等；信用支持授信包括：保函、承兑、开立信用证、提货担保等。

(2)[短期流动资金贷款] 流动资金贷款也称为短期资金周转贷款，贷款期限一般不超过一年,贷款方式分为担保和信用两种。担保贷款主要分为保证、抵押和质押贷款等。 [中长期贷款] 中期贷款是指贷款期限在一年以上（不含一年），五年以下（含一年）的贷款；长期贷款是指贷款期限在5年以上（不含5年）的贷款。包括：技术改造贷款、基本建设贷款、项目贷款、房地产贷款等。

(3)[保理业务] 保理即保付代理的简称。它作为一种专门为赊销设计的集商业资信调查、应收账款管理、信用风险担保与贸易融资于一体的综合性金融服务产品，是全球一项成熟的金融产品。 (4)[厂.商一票通] “厂.商一票通”业务是指银行在特许经销商可用授信额度内，对经销商签发的、生产商为收款人的银行承兑汇票办理承兑；货物保管商根据银行指令分批向经销商发货；或银行以货物仓单做质押，根据经销商销货款回笼情况向其发出相应价值的商品；票据到期，以销售回笼款偿还票据，对经销商未提货部分由生产商回购、银行处置仓

单或担保人代为清偿等方式偿还银行承兑差额的票据业务，又称“厂商银”、“保兑仓”业务。 (5)[银团贷款] 银团贷款是由获准经营贷款业务的多家银行或非银行金融机构、采用同一借款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供资金的贷款方式，又称辛迪加贷款。 (6)[国内信用证] 国内信用证，主要是购货企业的银行以自身名义通过供货企业（收款企业）的银行向供货企业开立的，承诺如果供货企业在规定期间内提交符合要求的有关单据（证），即向供货企业支付该项货物货款的承诺文件。 (7)[买方信贷] 买方信贷主要指国内买方信贷，是中国民生银行以买卖合同为基础，向买方提供用于购买该合同项下卖方所售货物的流动资金贷款业务。

(8)[动产质押] 动产质押是指借款企业以其合法拥有的动产（包括原材料、库存产品、采购商品等）作为质物，向银行申请融资的一种授信担保形式。

(9)[标准仓单质押] 标准仓单质押是指借款人以经期货交易所注册确认的标准仓单为质押，向银行申请短期流动资金贷款或短期融资的业务。 (10)[银行承兑汇票] 银行承兑汇票是由客户（出票人）签发的，委托我行在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 (11)〔商业汇票贴现〕商业汇票贴现是指商业汇票的持票人在汇票到期日之前，为取得一定的资金，贴付一定的利息将票据权利转让给金融机构的票据行为。 [买方付息票据贴现] 卖方企业在销售商品后，持买方企业交付的商业汇票（银行承兑汇票或商业承兑汇票）到中国民生银行申请办理贴现，并由买方企业承担票据贴现利息。 [协议付息票据贴现业务] 卖方企业销售商品后，将买方交付的商业汇票（银行承兑汇票或商业承兑汇票）转让给银行，并由买卖双方协商分担支付票据贴现利息的票据业务行为。

(12)[票据包买业务] 票据包买业务又称为商业承兑汇票保贴业务，是对授信客户签发或持有的商业承兑汇票，中国民生银行承诺在授信额度和授信期限内以商定的贴现利率予以保证贴现的业务。 [票据置换业务] 票据置换业务是指持票人将其持有的一张或多张未到期商业汇票质押于中国民生银行，由中国民生银行为其承兑一张或多张银行承兑汇票用于支付的业务。

2. 负债业务

[企业活期存款] 活期存款是指不规定存款期限，可以随时存取，并依照活期存款利率按季计取利息的存款。 [定期存款] 单位定期存款是企业、事业和机关、团体等单位将符合规定的、在一定期限内不用的资金一次存入银行，约定期限，银行发给定期存款证实书，到期凭存款证实书一次支取本息的款项。 [通知存款] 单位人民币通知存款是指存款单位在存入款项时不约定存期，支取时需提前通知银行，约定支取存款日期和金额方能支取款项的人民币存款品种。 [协议存款] 协议存款是指商业银行法人对中资保险公司法人和全国社会保障基金理事会办理的期限为五年以上（不含五年）、利率水平、存款期限、结息和付息方式、违约处罚标准等由双方协商确定的存款。 3. 中间业务

(1)[系统内特汇业务] 甲地同业他行客户办理汇款时（指汇入行为乙地民生银行），采用“先横后直”的方式，即先在甲地通过同城票据交换（或实时支付）方式将款项转入当地民生银行分支机构，由民生银行当地分支机构通过系统内汇划的方式（即系统内往来账付款业务的处理方式）将款项汇入客户指定的乙地民生银行账户的业务。 (2)[委托贷款] 是指由政府部门、企事业单位及个人作为委托人提供资金，由银行根据委托人确定的对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。 (3)[保函业务] 保函是指银行应申请人书面申请，向受益人出具的书面保证，为申请人投标、履行合同、预付款或其他约定义务提供担保，保证在其未能履约时，由银行代为赔付。主要有投标保函、履约保函和预付款保函等业务品种。

(4)[债券结算代理业务] 债券结算代理业务是指银行受其他法人机构的委托，为其办理银行间债券市场交易结算等业务的行为。 三、综合分析评价

中国民生银行股份有限公司发布的2011年年报显示，民生银行集团去年实现归属于母公司股东的净利润279.2亿元，同比增长58.81%；基本每股收益1.05元，同比增加0.39元。净利润的大幅增加主要源于收入结构的不断优化和运营效率的明显改善。2011年，民生银行集团的手续费及佣金净收入达151亿元，在营业收入中占比达到18.33%；成本收入比从2010年的39.48%下降到35.61%；净息差为3.14%，比上年提高了0.2个百分点。截至去年年末，民生银行小微企业贷款和中小企业贷款余额分别达到2324.95亿元和1052.17亿元，分别比2010年末增长46.24%和32.3%。在经营业绩提升的同时，民生银行也保持了较好的资产质量。2011年末，民生银行集团不良贷款比率为0.63%，较上年末降低0.06个百分点；拨备覆盖率为357.29%，较上年末提高86.84个百分点；贷款拨备率达到2.23%，较上年末提高0.35个百分点。

2011年末，民生银行集团资产总额达到22290.64亿元，比上年末增加22.23%。其中贷款和垫款总额12052.21亿元，比上年末增加13.96%；客户存款总额16447.38亿元，比上年末增加16%。2011年，民生银行实现营业收入823.68亿元，同比增加276亿元，增幅50.39%。由于净息差的提升和生息资产规模的扩大，该行实现利息净收入648.21亿元，同比增长41.31%。由于理财业务、顾问咨询、信用卡和贸易金融等手续费收入的增幅较大，非利息净收入175.47亿元，同比增长97.27%。

（1）核心资本充足率7.87%，较上年下降了0.2个百分点，而监管机构对股份制商业银行要求的核心资本充足率标准为8%；资本充足率10.86%，较上年增长了0.42个百分点，这是由于该行去年3月曾发行100亿元次级债，补充了附属资本。全年营业收入823.68亿，其中一季度171.57亿，二季度216.99亿，三季度213.5亿，四季度221.62亿， 营业收入二季度大幅飙升，三季度和四季度保持稳定。估计今年营业收入大幅飙升的可能性不大，全年营业收入预计增加20%-25%。（2）净利润全年279.2亿，其中一季度62.64亿，二季度76.34亿，三季度75.44亿，四季度64.58亿。预计今年利润增幅30%-35%，净利润355亿-380亿。（3）费用： 全年305.91亿，其中一季度58.64亿，二季度73.71亿，三季度83.33亿，四季度90.23亿。费用偏高，浦发和兴业的费用只有民生的65%。浦发收入为民生的80%，兴业为73%。考虑到较低的贷款，创造了更多的收入，这种高费用也许是值得的。（4）拨备支出:全年拨备83.76亿，中规中矩，拨备充足，利润没水分。（5）非息收入大增:报告期内，本集团实现手续费及佣金净收入151.01亿元，同比增加68.12亿元，增幅82.18%，主要是理财业务、银行卡业务、顾问咨询服务和贸易金融等业务手续费及佣金收入的增幅较大。附表如下： 项目 2011 2010

增幅

托管及其他受托业务 4,072 1,764 130.84

佣金 财务顾问服务费 3,614 2,389 51.28 信用承诺手续费及佣

2,362 1,462 61.56

金

银行卡服务手续费 2,124 1,007 110.92

结算与清算手续费 1,686 924 82.47 融资租赁手续费 670 469 42.86 证券承销服务手续费 494 335 47.46 其他 969 403 140.45 手续费及佣金收入 15,991 8,753 82.69 减：手续费及佣金支

890 464 91.81

出

手续费及佣金净收入 15,101 8,289 82.18