产业经ｉ斋 面 一个方面来自于投资项目的市场风险和经营风险，第二个 我国信托业发展研究 ＩＩＩ赵＿廖［摘方面来自于受托人的道德风险第三个方面来自于信托财产管理 人的业务水平和业务素质。我国的信托业前后进行了六次整顿， 海琦中国民生银行成都青羊支行 西南财经大学金融学院 主要是针对信托投资公司的一些违规经营现象，核心问题就是信 用问题。 ２门槛要求高。２００７年３月１曰，银监会颁发的新信托两规 要］信托理财在我国发展至今其优势日益凸显：风险可 正式实施。按照规定，信托合同的委托人必须是合格投资人．即 控且收益较高、投资渠道广、财产具有独立性。但目前信托理财 投资一个信托计划的最低金额不少于１ＯＯ万元人民币的自然人、 还存在着风险控制、门槛太高等问题。本文对我国信托理财的发 法人或者依法成立的其他组织：或个人或家庭金融资产总计在其 展历程、优势、存在的主要问题，以及对策建议进行了分析。 认购时超过１。０万元人民币的自然人 个人收入在最近三年内每 ［关键词］１＇￣４－＇Ｃ理财 年收入超过２０万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每 信托业已经发展了几百年 对经济的渗透越来越深，而且在 年收入超过３Ｏ万元人民币的自然人。集合信托计划的委托人门槛 投资理财中发挥着重要的作用。１ ９７９年，信托业在我国恢复发展． 大大提高．个人投资者直接参与信托计划的可能性被降低。 并逐渐渗透到许多行业中，信托理财涉及的范围很广．信托理财 ３．商业银行、证券公司、基金管理公司的竞争。随着中国经 业务具有非专属性，目前 我国的商业银行、证券公司和基金管 济的高速增长，居民的财富积累也在加速。银行委托理财业务， 理公司都开展有信托理财业务。 无疑是激活居民储蓄的一个很好的手段。商业银行的信誉相对较 一 信托理财发展的简要回顾 高．商业银行开展委托理财业务具有很强的竞争力。同时．伴随 信托制度起源于英国，距今已有几个世纪了。中国的信托制 我国证券市场的发展．巨额的企业资金和民间资金都极欲在资本 度最早诞生于２Ｏ世纪初，但在当时中国处于半殖民地半封建社 市场进行投资并谋求增值。随着证券公司业务的规模化、规范化 会的情况下．信托业得以生存与发展的经济基础极其薄弱，信托 发展．将对信托公司的资金信托业务产生强烈；中击。另外．近年 业难以有所作为。１ ９７９年１０月，改革初期，许多地区和部门对 来我国证券投资基金发展迅速．基金管理公司就证券投资基金管 建设资金产生了极大的需求 我国第一家信托机构——中国国际 理而言．无论从人才、资金和管理上都具有很明显的优势 而且 信托投资公司经国务院批准同意诞生了。 到１ ９８９年，存在于全国各地的信托投资公司约有１０００家。 从１ ９８２年￣Ｊ２００２年底 国务院先后对信托业进行了五次整顿，从 在政策扶持下，已基本确定了其在基金管理业中的主导地位。 四．发展信托理财的对策建议 １．加强信用建设，提高信托业信誉。信托业面临最大的问题 而为我国信托业发展奠定了坚实的基础。随着我国经济的不断发 是信用问题，信托制度最关键的是要树立诚信意识，这是信托理 展和法律制度的进一步完善 ２００１年６月５目 信托投资公司管 财能否顺利发展的首要因素。中国信托业在２Ｏ多年的发展中，违 理办法》颁布、２００１年１０月１目《信托法》实施和２００２年７月 规经营普遍存在．不良资产居高不下，很多信托公司严重资不抵 １ ８日《信托投资公司资金信托管理暂行办法》的正式实施为信托 债。要通过提高信托业市场准人标准来增强信托机构的抗风险能 业的发展铺平了道路。信托与银行、保险、证券一起构成了现代 力．通过加强监管和行业自律来规范信托公司的经营。 金融体系。 ２．完善信托法律法规体系。中国信托业在２Ｏ年的发展中违规 现象严重，其中一个原因就是法制建设严重滞后。随着“一法两 二、信托理财的优势 与个人单独理财相比．信托理财属于专家理财 风险可控而 规 的颁布施行．法制建设初步取得成果，但建立起完善的信托 且收益较高。通过信托集中起来的个人资金交由专业人员进行操 法规体系还有相当的距离，因此，相关法律法规以及实施细则的 作．凭借其专业知识和经验技能进行组合投资．从而避免个人投 尽快出台将使得信托理财的发展有法可依。而且，信托立法应涵 资的盲目性．以达到降低投资风险，提高投资收益的目的。 盖整个信托业务．而不仅仅是信托公司的信托理财业务。 ３健全信托风险防范机制。信托理财的发展中 风险是一个 信托财产把委托人、受托人和受益人的权力和义务 责任和 风险进行了严格分离。信托合同一经签订，就把收益权分离给受 客观存在的问题。我国实行金融业分业经营、分业管理的体制， 益人，而把运用、处分、管理权分离给了受托人。信托合同对信 由于信托财产的运用范围非常广泛．信托财产的运用几乎涉及到 托财产的运用、管理、处分有着严格的现定 受托人只能按照信 了金融业的每一个领域．所以对信托的有效监管要求相当高。无 托合同确定的范围和方式进行运作。 论是人民银行时期还是现在的银监会，具体管理信托公司的职能 我国信托法规定，信托财产具有独立于委托人、受托人和受 部门仅仅是非银司下设的信托处。这种机构设置不能适应新时期 益人以外的独立的法律地位。合法设立的信托，其名下的财产不 信托业发展和监管的客观需要，也与信托业的重要地位很不相 受委托人、受托人和受益人的死亡、破产、法律诉讼的影响，这 称 建议设立专门的信托监管机构来专司信托业的监督管理工 三方的债权人均不能主张以信托财产来偿债。 另外，信托公司运用信托财产的方式多样，既可以从事证券 投资，又可以进行实业投资，还可以贷款、租赁 同业拆借、项 目融资等。这在业务范围上保证了可以实行组合投资 化解金融 风险。 作．并在此基础上加强金融监管部门之间的合作。 参考文献： ［１］李 茜：信托理财风头正劲．纪实，２００８（４） ［２］亲甫贵 李放之：商业信托理财的概念框架研究．会计师． ２００７（７） 三、信托理财存在的主要问题 １信托理财的风险问题。信托产品的风险．主要有三个方 ［５］孙 飞 蒲实：构建中国信托业高能多元优化治理模式． 中国制度经济学年会论文集．２００６ 《商场现代化 ２００９年２月（上旬刊）总第５６５期