第五章 风险管理练习题1

第五章 风险管理练习题1

1．能够估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的影响，从而能够对利率变动的长期影响进行评估的分析方法是（ ）。

A．缺口分析 B．敞口分析 C．敏感分析 D．久期分析

D。【解析】久期分析是指对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。因此久期分析能够对利率变动的长期影响进行评估。

2．在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该金融机构的资产组合（ ）。

A．在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元 B．在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元 C．在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元 D．在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元

C。【解析】风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素变化时可能对资产价值造成的最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。

3．投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是（ ）。

A．风险规避 B．风险对冲 C．风险分散 D．风险转移

B。【解析】A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法；C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法；D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。

4．权威信用评级机构将一家受金融危机影响的AAA级企业改评为AA级。则表明与该企业发生业务往来的商业银行所面临的（ ）增加。

A．声誉风险 B．操作风险 C．信用风险 D．法律风险

C。【解析】信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。该企业的评级下降会使与该企业发生业务往来的商业银行所面临的信用风险增加。

5．下列关于专家判断法的说法错误的是（ ）。

A．专家系统面临的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性

B．专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础

C．专家系统在分析信用风险时主要考虑与借款人有关的因素以及与市场有关的因素

D．专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，因此不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议，这一局限对于小型商业银行而言尤为突出

D。【解析】D项，专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础，这种主观性很强的方法/体系带来的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性（例如不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议）。专家系统的这一局限性对于大型商业银行（而非小型商业银行）而言尤为突出。

6．信用评分模型的关键在于（ ）。 A．辨别分析技术的运用

B．借款人特征变量的当前市场数据的搜集 C．借款人特征变量的选择和各自权重 的确定

D．单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定 C。【解析】信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。

7．信用评分模型是分析借款人信用风险的主要方法之一，下列各模型

不属于信用评分模型的是（ ）。

A．死亡率模型 B．Logit模型 C．线性概率模型 D．线性辨别模型

A。【解析】目前，应用最广泛的信用评分模型有：线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。A项，死亡率模型属于违约概率模型。

8．下列关于信用评分模型的说法，不正确的是（ ）。 A．信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的 B．信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分数 C．信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值

D．由于历史数据更新速度较慢，信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化

C。【解析】C项，信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。

9．假设其他条件完全相同，下列投资方式中，投资者面临的交易对手信用风险最大的是（ ）。

A．卖出1份买方期权 B．购买1份买方期权 C．购买1份卖方期权 D．卖出1份卖方期权

B。【解析】交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。无论是看涨期权还是看跌期权，期权买方的最大损失是期权费，其违约的可能性小；看跌期权卖方的最大损失是S-P,由于标的物价格最低为0，所以，损失是有限的；看涨期权卖方的最大损失是S-C，理论上，标的物价格可能无限上涨，所以，损失无限的，看涨期权卖方的违约可能性最大，看涨期权买方面临的交易对手信用风险最大。

10．（ ）是现代信用风险管理的基础和关键环节。 A．信用风险识别 B．信用风险计量 C．信用风险监控 D．信用风险报告

B。【解析】信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。