遴 浅析影子银行的发展与监管 陈文雅 （西南财经大学统计学院四川成都６１００００） 中图分类号：Ｆ８３ 文献标识码：Ａ 文章编号：１ ６７３—５８１ １（２０１ ３）０３—００６８—０２ 摘要：自２００８年金融危机以来，影子银行存在的风险受到了越来越多的关注，在２０１０年１１月ｕ２０ 首尔峰会上，加强对影子银行的 监管成为会议议题之一，要求金融稳定委员会（ＦｓＢ）提出加强影子银行监督管理的可行性建议。中国银监会近年来也将防范影子银行 风险提上重要议事日程，防比影子银行风险向银行体系传导 本文就影子银行存在的风险做了详细的分析 并提出相应的政策建议。 关键词：影子银行非金融机构金融监管 一、引言 国金融衍生产品人才匿乏，存在金融衍生产品定价风险，由于金 影子银行系统的概念由美国太平洋投资管理公司执行董事 融产品基本上采取场外交易，透明度较低，存在透明不足潜在风 麦卡利首次提出并被广泛采用，又称为平行银行系统，它包括投 险积聚。 资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工 （三）是私募基金的风险。主要是民间私募基金没有相关的法 具（ＳＩＶ）等非银行金融机构。这些机构通常从事放款，也接受抵 律作为运作和管理的依据，没有纳入监管的范围，风险一旦发生 押，是通过杠杆操作持有大量证券、债券和复杂金融工具的金融 后果将十分严重。 机构。目前，影子银行系统正逐步走出监管的真空地带，在新的、 （四）是存在道德风险。由于贷款利率“差价”的存在，银行内 更加严格的监管环境下发展。目前，美国已提出要求所有达到一 部人员可能将贷款发放给从事再贷款业务的机构并从中牟利。 定规模的对冲基金、私募机构和风险资本基金实行注册，并对投 投资者往往对理财产品的风险缺乏足够的认识，不排除银行将 资者和交易对手披露部分信息。在２０１０年１１月Ｕ２０首尔峰会 资产质量不好的贷款经过处理成为理财产品销售给投资者的情 上，加强对影子银行的监管成为会议议题之一，要求金融稳定委 况，如果理财产品集中在某个行业ｆ比如房地产），当行业状况良 员会（ＦＳＢ）提出加强影子银行监督管理的可行性建议。中国银监 好时，贷款质量问题被掩盖，但一旦出现行业性亏损，贷款质量 会近年来也将防范影子银行风险提上重要议事日程，防比影子 问题暴露出来，可能引发系统性风险，这与引起美国次贷危机的 银行风险向银行体系传导。 次级债有一定的相似性。 中国影子银行主要反映了监管体制与银行业发展之间的矛 三、加强我国影子银行监管的政策和措施建议 盾，以及金融创新对金融管制的抗争，反映了金融全球化和金融 （一）是加快完善和健全有关监管法规，明确有关金融立法， 自由化对中国的影响，它的存在和发展有一定的合理性，对此不 将影子银行的运作和管理难入法律管辖的范围，建立完善新型 应一概否定，从促进中国金融业发展的角度看，中国应在法律、 影子银行的金融监管改革。细化对股权投资基金管理公司的监 规范和有序的基础上促进影子银行的发展，但同时，也要进一步 管；加快民间金融运作法律规范的步伐，出台相关指导意见和规 防范和消除影子银行的潜在风险。与美国相比，中国不是金融创 定，进一步明确民间金融的监管主体，打击非法集资行为和高利 新过度而是金融创新不足，高杠杆率不是中国影子银行面临的 贷行为；尽快出台金融延伸产品交易管理办法，将中国金融衍生 重大风险隐患所在，中国的影子银行风险主要在于创新不规范 产品交易纳入规范化管理范围。对于小额贷款公司，在属地化管 和运作无序以及流动性风险，另外，无规范的管理规定和制度也 理基础上，推动建立全国性的小额贷款行业发展协调机制，要进 是中国影子银行的风险所在。 一步明确行业发展趋势与监管动向，引导小额贷款的行业健康 二、我国影子银行存在的主要风险 发展，对于小额贷款公司违规经营行为，应予以严厉打击，促进 影子银行对经济金融最大的影响在于己经对中国信用创造 行业规范和健康发展。 和金融运行产生极大的作用力，货币部门和监管部门不得不认 （二）是对影子银行风险实行动态比例监管和规范消息纰漏。 真地面对它的发展和运行。为此，中央银行认为，随着我国金融 主要是科学评估影子银行对国民经济健康运行及潜在风险的影 市场的发展，金融与经济关系发生重大变化，直接融资和商业银 响。主要是国内监管机构应尽快将影子银行纳入监管体系之中， 行表外业务对实体经济影响越来越大。中国影子银行从载体上 统筹监管政策，明确监管主体及分工，建立影子银行信息共享机 看，主要风险如Ｆ： 制，定期公布影子银行风险报告，防止信息披露不足导致的风险 （一）是资产证券化的风险主要是商业银行隐性担保、资本不 积聚。考虑到我国越来越多的央企以及上市公司热衷于将闲置 足和集中度风险及政府投融资公司平台违约风险。由于银行在 资金大量投入委托贷款，而大量存在信息披露不规范、不及时等 贷款移出表外后仍然承担着贷后管理、到期收回等实质上的法 问题。因此，当前的委托贷款监管重点是规范消息披露，避免目 律责任和风险，这一风险是不能转嫁的。虽然银行可以通过银信 前局部地区出现的小企业倒闭潮、民间借贷资金链断裂等问题 合作将资本转移出表外，表面上可以减少资本要求，并规避了相 向上市公司传递。 应的准备金计提和资本监管要求，但实际资本金不足风险并未 （三）是有效防范地方政府融资平台风险，强化金融机构自身 消除。另外，信托公司贷款和投资大量投向各级政府基建项目， 风险管理。对融资平台公司进行清理规范，加强融资平台公司的 由于部分项目具有较强的公益性而还款来源得不到保证，最终 融资管理和商业银行的放贷管理，制止地方政府违规担保承诺 部分损失可能还要贷款银行承担。 行为，这些措施针对性很强，但需要地方政府积极配合落实，防 （二）是场外金融衍生产品的风险。主要表现为中国缺少衍生 止平台风险向银行体系传递。主要是建立实体银行与影子银行 产品交易规定与管理的法律制度，存在法律上的漏洞和风险，中 之间资金流通的防火墙，阻断影子银行风险向实体银行的传导， 作者简介：陈文雅（１９８８．０９一），女，河南人周口人，硕士生，西南财经大学统计学院，应用统计硕士，研究方向：金融与产业投资分析。 ６８ “ＰＤＣＡ工作法’’确保闭环管理见成效 刘怀军 （鹤煤机电设备租赁分公司 河南鹤壁４５８０００） 中图分类号：Ｃ９３ 关键词：降储增效 文献标识码：Ａ 文章编号：１６７３—５８１１（２０１３）０３—００６９—０１ 摘要：应用质量管理方法中的ＰＤＣＡ工作法，从控制储备资金管理入手，形成了一套四位一体的闭环跟踪管理方法。 运用“ＰＤＣＡ工作法”原理，从控制储备资金管理人手，以计 谈心交流、问卷等形式就员工对公司管理等方面的意见、降低 划管理为跟踪总点，分层次展开，通过到货登记簿、配送指令、采 储备资金应采取的措施、下一步应进行管理创新的内容、目前 购通知单、移拨单四位一体管控流程，分部进行系统管理，对影 管理的漏洞等进行了广泛的收集，并邀请专业骨干，根据配件 响系统的各个主要环节，进行重点控制和建立信息反馈系统。在 易耗、供货厂家多的特性，寻找加强储备资金管理的新方法，最 运行过程中及时、快速反馈信息，并根据反馈信息快速调节，将 后将众多意见和建议运用亲和图（ＫＪ）法进行整理和归纳得出 移拨单回收做为下一个循环的节点，总结分析原因后，进行下一 结论。 步工作计划的开始，形成了一套四位一体的闭环跟踪管理方法， 第四步：根据质量管理５ＷＩＨ的原则，制定改进措施计划： 这套方法，环环相扣，严谨精细，改变了原矿管人员受传统供应 依据现状、严格制定改善内容、达到目标、采取的措施、完成时 管理方式和思维惯性的限制，有效的控制了储备资金占用，取得 间、完成人。 了良好的经营效果。 第五步：按照管理改进措施计划表要求严格实施： 第六步：实施效果检查：通过计划、移拨单回收兑现率报表， 所谓的闭环管理指的是，一个问题发生，只有进行了有效解 全面总结本月工作的不足。 一、闭环管理管理工具的特点 决后，才能算是功德圆满。闭环管理的目的是要绝对避免一个 故障出现，解决问题时互相推诿以致不了了之的情况发生。最 三、闭环管理管理带来的效果 通过闭环管理管理模式，最大的收获就是使我们的基础管 大限度地排除事故隐患。具体地讲就是无论做每件事都按照 计划，做到控制不漏项；所有的人均有管理、控制的内容，并依 据工作标准对各自的控制项目，按规定的计划执行，每日把实 施结果与预定的计划指标进行对照检查、总结、纠偏，达到对事 物全系统、全过程、全方位的控制、事事控制的目的，确保事物 向预定的目标发展，而这个过程管理工具叫做“闭环管理”也 理进一步得到了夯实。主要表现在以下几个方面： １．实现了基础管理的精细化和规范化。通过将所有的事和物 进行分解、量化、考核，总结做到了职责清楚，奖罚分明，把管理 中的问题解决在最短时间、最小范围，提高了工作质量，避免和 减少了推诿扯皮，逐步实现了基础管理精细化。现在八矿供应站 所有的工作，都可以找到责任人，不致于出现管理的死角和空 就是ＰＤＣＡ循环过程，即Ｐ（计划）、Ｄ（实施）、Ｃ（检查）、Ａ（提 白，保证了公司各项事物都处在有效控制状态下，从而实现基础 高）循环。 管理规范化。 二、闭环管理管理工具在八矿供应站的运用 ２．实现了基础管理的目标化和效率化。通过建立到货登记台 第一步：对储备资金占用情况进行详细统计分析：利用调查 账与计划、配送指令、移拨单四位一体跟踪管理，使所有的人员 表、排列图等管理工具对八矿各区队储备资金占用进行调查分 均清楚自已的工作任务和质量标准，避免了工作盲目性所造成 析，找出造成储备资金占用高主要原因，寻找降低储备资金的突 的工作缺陷，有效的控制了储备资金，使各项工作有条不紊、有 破口：控制区队材料使用计划，避免大计划小使用现象，平衡力 序地进行，从而提高了基础管理效率。 库，完善细节管理。 在不断探索、积累经验的基础上，通过制定和完善计划管理 第二步：确定储备资金占用可能的控制额度：储备资金占用 工作，利用四位一体的闭环跟踪管理方法寻找加强储备资金管 高，是由于管理问题还是定额问题？首先从理论上分析资金占用 理的新方法，坚持日清日结，每天到货、出货有记载，一周一总 控制在适当区域的可行性？依据质量管理方法中的“回归分析原 结，一月一考核，使二级超市的管理逐步渗入到各区队，减少储 理”、头脑风暴法、滚动计划原理，预测出储备资金占用控制区间。 备资金占用、提升物资供应管理水平的目的，使二级超市走出初 第三步：集思广益，为降低储备资金占用出谋划策：采用 级建设的洼地，为物资信息化建设铺平了道路。 －。—＋一－。－＋一－‘－＋一－。－＋一－ — －—＋一－—＋一一＋ 特别是要加强对资产证券化产品风险的监管，严格控制高杠杆 投资限额、业务规范等方面做出了明确规定。 率的产品，加强金融机构操作风险的监管，严格禁止金融机构参 参考文献：加民间金融拆借，特别加强对私募基金资金流动的监管，防止私 ［１】张晓扑．影子银行的风险与监管［Ｊ］．中国金融，２０１Ｉ（３）：４１． 募基金流动对银行存款产生重大冲击。 ［２】辛乔利．影子银行［Ｍ】．北京：中国经济出版社，２０１０． （四）是以整顿促发展，严密监控担保公司的影子银行功能， ［３】李杨．影子银行体系发展与金融创新［Ｊ】．中国金融，２０１１（１２）： 进一步完善金融基础设施建设。主要进一步完善中国的征信制 ３１－３２． 度，防范公司及个人信用风险；进一步完善金融衍生产品交易市 ［４］易宪容．“影子银行体系”信贷危机的金融分析【Ｎ】＿江海学报， 场的清算系统，将场外交易纳入清算交易的范围内，进一步明确 ２００９（３）． 相关交易的会计规则，制定可操作的标准。例如，对担保公司注 ｉｓ】巴曙松・ 影 子银行将纳入监管范围【Ｎ】－证券时报， 册资本要求、经营许可证、监管要求 融资性担保限额 ＿ｌ２ ＿ｌ７・ ０√ 麓 ０ 。 一 雾 ６９ — ｊ１ ＿