２０１４年第３２期 总第２５０期 经济研究导刊 ＥＣ０Ｎ０ＭＩＣ ＲＥＳＥＡＲＣＨ ＧＵＩＤＥ Ｎｏ．３２，２０１４ Ｓｅｒｉａｌ Ｎｏ．２５０ 人口老龄化背景下对养老保险基金的管理 王殿元 （哈尔滨商业大学，哈尔滨１５００２８） 摘要：人口老龄化已经开始冲击我国的社会保障制度，就养老保险制度而言，不论是现收现付制，还是部分积 累制，都面一临着巨大的基金压力。当前，应该创新基金管理运营机制，完善规章制度，健全管理运营机构。严格地讲，政 府对个人账户基金的管理运营，要在确保最高利率的同时，隔离市场风险。 关键词：人口老龄化；养老保险基金；基金管理 中图分类号：Ｆ８１０．４４ 文献标志码：Ａ 文章编号：１６７３—２９１Ｘ（２０１４）３２—０１４６—０２ 一、人口老龄化给我国养老保险基金带来巨大 大约为２万亿一３万亿元人民币左右。根据联合国的预测，２１ 世纪的前半个世纪内，中国老年人口的抚养负担呈不断加重 的趋势。到２１世纪的三四十年代，中国将迎来老年人口高负 担时期，这也正是中国人口老龄化所带来的挑战最为严峻时 期。根据辽宁大学人口所预测，２００１－２０５０年，中国的老年抚 养比将从８．９％上升到４０．８％，届时我国的养老保险基金将承 受巨大的支付压力。 的风险 中国目前正在经历着世界上规模最大同时也是速度最 快的人口老龄化过程。历次全国人口普查的数据显示，６５岁 及以上总人口中所占的比例，１９５３年为４．４％，１９６４年为 ３．６％，１９８２年为４．９％，１９９０年为５．５６％，２０００年为６．９６％， ２００５年底则为８．２％。按照国际通行标准，中国已经跨入了 老龄化国家的行列。与其他已经成为老年 国家的人口老 化历程相比，中国人口老龄化进程带有如下主要特征：一是 人口老龄化的速度快，老年人口数量巨大。从１９９０年中国 二、在人口老龄化背景下的责任 在社会保障方面，应科学地确立责任定位，摆正自 己的位置。社会保障是国家应当承担的责任，这一点已经毋 人口普查到２０００年中国人口普查，仅１０年间６５岁及以上 的老年人口占总人口的比例就上升了１．４个百分点（由 ５．５６％到６．９６％），６５岁及以上的老年人口由１９９０年的６ 庸置疑。但在社会保障中应当承担什么样的责任及责任 实现的方式则有不同的看法。一是认为既然社会保障是国家 责任，它就应当通过税收来解决全体国民的社会保障问题； 二是认为社会保障不能搞成一个纯粹的国家福利和行 为，主张扮演最后出台的角色；三是认为在社会保 ２９９万人 Ｅ升到２０（）０年的８ ８ｌｌ万人ｒｌ】。二是中国高龄老 人数量与比例将增大。据预测，我国８５岁以上的高龄老人 将由１９９５年的２００多万（占老人总数的３．２％），增加到２１ 障中只能承担有限的责任，有限责任的下限是保障水平与财 政能力相适应，上限是社会保障水平与社会保障的性质相一 致；四是认为无论社会保障制度如何改革，均肩负着主 导社会保障制度的责任 。 笔者认为，目前关于在社会保障中的责任定位存在 世纪中叶的５ ０００万以上（占老年人口总数的１５％）。三是中 国人口老化超前于经济发展水平而提前出现，呈现出“未富 先老”明显特征。 人口老龄化趋势的加快，老年人群体的日益庞大，无疑 已经成为市场经济发展过程中不可忽视的社会问题，它给社 会经济发展所带来的影响也是多方面的。人口老龄化所导致 的社会问题首要的是养老问题，也就是养老保险基金需求问 题。特别是在中国这样的经济相对落后的发展中国家，由于 人口老龄化直接导致对老年人的社会抚养负担迅速加重，使 国家和社会的经济负担明显加大。 着两方面误区：一是缩小化，将“责任”等同于财政责任； 二是扩大化，将立法责任视为的职责之一。在社会 保障中的责任应当是总体主导下的有限责任，应当承担 社会保障制度的设计和规范责任、有限财政责任、制度监管 责任和实施责任。为了保障社会保障制度的正常运行，在财 政责任的履行上，应建立固定的财政机制；监管责任应 该不断得到强化。在社会保险中，承担的虽然是有限责 任但仍处于主导地位。首先在社会保险中承担一定的财 政责任，予以社会保险一定的财政补贴，承担社会保险的运 目前我国的养老保险制度正处于由现收现付制向部分 积累制转轨时期，使得我国的养老保险基金面临着现实与未 来的双重压力。据有关方面计算，我国的养老保险基金缺口 收稿日期：２０１４—０９—２８ ’ 作者简介：王殿元（１９６４一），男，副教授，从事社会保障基金管理、社会救助、社会保险及社会福利理论研究。 １４６・－—— 行成本；其次，在社会保险中应该发挥其监管责任，保证 社会保险制度的正常、健康、高效运转，保持基金的保值增 由于以上的原因，我国养老保险操作层面违背制度设计 初衷，在“社会统筹基金”人不敷出时占用了“个人账户基 值。再次，在社会保险实施中的责任应该有限责任一基 本养老保险是责任的底线。基本养老保险是负责的 金”，造成了个人账户“空账运行”。这种做法按照国家有关规 定是不允许的，但这种不允许只是制度上的，而不是模式上 的。从制度模式上看，个人账户基金本质上是养老保险基金， 而不是个人储蓄性基金。作为一种社会养老保险基金，个人 账户基金在必要的时候也应该发挥统筹基金的功能，否则就 失去了“积累”的意义。比如，在老龄化高峰来临“社会统筹基 金”收不抵支时，国家也可以动用个人账户基金履行其应承 担的责任。从形式上看，个人账户基金是个益，属于参保 社会养老保险，养老保险基金作为支付广大离退休人员基本 养老金的资金来源，理应承担起它的管理运营和保值增 值的责任。 三、我国养老保险基金的性质与构成 １９９７年下发的《关于建立统一的企业职工基本养 老保险制度的决定》在全国范围内统一了城镇企业职工基本 养老保险制度，确立了“社会统筹与个人账户相结合”的部分 积累制的养老保险制度模式。按照这一模式，基本养老保险 基金应由社会统筹基金与个人账户基金两部分构成。从基本 养老保险制度结构看，“社会统筹”意味着养老金的现收现付 制。因此社会统筹基金主要应该用于当期的养老金支付；而 “个人账户”实际上是一种积累制的养老金，因此个人账户基 金主要应该用于个人账户养老金的支付。 社会统筹基金与个人账户基金是两种性质的养老保险 基金，按照有关规定，社会统筹基金与个人账户基金应当分 账管理，社会统筹基金不得占用个人账户基金。但是，由于实 行基本养老保险制度前，国家并没有进行养老保险基金积 累，实行基本养老保险制度后，城镇企业及其职工所缴纳的 基本养老保险费，不仅要作为以后的养老保险基金积累，还要 支付实行“统账结合”制度前已经离退休人员的全部基本养 老金和“统账结合”制度前参加工作、“统账结合”制度后退休 人员的过渡性养老金，这一部分资金被称为养老保险制度 “转轨成本”。“转轨成本”本应由负担，但在实践中却是 通过提高企业缴费比例的方式逐步解决，其结果是尽管城镇 企业基本养老保险费率已经达到相当高的程度，但社会统筹 基金仍不敷开支，各地为了平衡本地的基本养老保险基金收 支平衡，不得不占用个人账户基金，导致现行的基本养老保 险制度个人账户“空账运行”。 个人账户基金的“空账运行”，使得“社会统筹与个人账 户相结合”的部分积累制的养老保险制度模式设计的初衷没 有实现，现行的制度本质上仍是现收现付制的养老保险模 式。针对这一现象，国家在东北三省启动了做实基本养老保 险个人账户试点工作，目前这项工作仍在进行。实践层面虽 然在东北三省进行了“做实”个人账户的试点，但是其客观效 果仍需进一步评估。笔者认为，在现实的理论和实践背景下， 问题的关节点并不在于是否做实个人账户从而实现制度设 计的初衷，而是应该重新审视“社会统筹与个人账户相结合” 的制度模式的科学性与合理性。现行的城镇企业职工基本养 老保险制度，作为一种基本养老保险，其目标替代率是比较 高的，为此国家承担了过多的责任。进一步的改革应该考虑 是否使“社会统筹”与“个人账户”相分离，并将基础养老金作 为基本养老金实行全国统筹，从而可以降低基本养老金目标 替代率，减轻国家所承担的责任。对此笔者将另外行文进行 论证，在此不做更多的探讨。 人员个人的。但由于个人账户基金是在国家按照特殊和 优惠利率管理和运营的，它又具有统筹的性质。这样也就更 好地体现了个人在社会保障体系中应该承担的责任，使社会 养老保险基金积累更有作用和意义，从而更好地体现公平与 效率的关系。 四、人口老龄化背景下对养老保险基金的 管理 以上关于社会统筹基金与个人账户基金性质的分析说 明，社会统筹基金与个人账户基金虽然都是养老保险基金， 但两者性质与功能不同，两种基金的管理应有不同的模式。 社会统筹基金，作为一种现收现付制养老保险费的来源，更 接近于一种税收，因此它不应该形成太多的积累，也不能用 于投资运营。这样，对养老保险基金的管理与运营实际 上就是对个人账户基金的管理与运营。个人账户基金虽然 在特殊时期可以作为统筹基金用于平衡养老保险收支，但 是在人口结构正常时期更应该作为一种长期的储存基金。 作为我国老龄化高峰来临时期平衡养老金收支的个人账户 基金，它的管理应有别于社会统筹基金，保值增值是其第 一要务 。 笔者认为，根据国外经验和我国的实际，个人账户基金 作为一种用于支付保证老年人基本生活的资金，在中国现有 的投资运营工具缺乏、金融与资本市场不发达的环境下，通 过中介机构进入市场将面临巨大风险。在社会保障体系 中的责任是有限的，但在其所承担的个人账户基金运营管理 方面的责任则是无限的，“零风险”管理是其应该实现的目 标。要实现这一目标，当前应该创新管理运营机制，完善规章 制度，健全管理运营机构。严格地讲，对个人账户基金的 管理运营，要在确保最高利率的同时，隔离市场风险。在当前 老龄化速度越来越快、压力越来越大的形势下，要实现这样 的目标，以下几点值得注意： 第一，近期内应慎重考虑是否将个人账户基金交由中介 机构运营与管理。其主要原因一是中国的金融、资本市场还 不够完善，通过中介机构将个人账户基金投入金融、资本市 场将面临较大的风险。二是交由中介机构运营成本较高，降 低了个人账户基金的运营收益率。智利的情况就是一个很好 的例证。智利养老保险基金运营投资回报率曾达到１４．４％， 但其运营成本高达５．４％，通货膨胀率为３％，工资增长率为 ３％，实际投资回报率仅为３％，而且近些年已（下转１５９页） 。－——１４７・－—— 法等内容，加强平面媒体宣传力度；另一方面，可以向社区居 所售药品在法律法规允许范围之内，从源头上保证药品质量 安全。加强对自动售卖机的后台管理、定期维护，药品更换 等，保证药品在有效期内销售、设备正常运行，营造一个安全 民发放自动售卖机使用手册、宣传页等，加大宣传力度，拓展 消费群体。在宣传上，要突出自动售卖机区别于传统药店、医 院售药的优势，主打便捷、２４小时销售等特点。 （二）细分消费市场、满足消费者个性需求 的销售环境。此外，应根据消费者的用户体验不断完善设备 功能，如增加医保卡支付、手机微信支付等功能。 目前各自动贩药机药品种类、数量等都是统一配送和放 置的，无法满足消费者个性化需求。应进一步细分消费市场， 结束语 通过对非处方药自动售卖机的ＳＷＯＴ分析可以发现，非 处方药自动售卖机有其独特的优势，市场潜力巨大；同时，也 存在种种需要改进的问题。可以从加大宣传力度、合理设置 网点、丰富药品种类、确保药品安全性等方面人手来促进非 针对不同消费群体，采用不同的药品配送和放置方案。例如， 在校园内则主要配送一些急性药品、跌打损伤、五官保健等 药品以满足学生群体的需求，而在居民社区则需要增加慢性 病药品及一些计生药品的配送。此外，药品品类还应根据季 节的变化进行动态投放。 （ ）加强药品安全监管，不断完善设备功能 对于消费者最为关心的药品安全问题，药品公司应保证 参考文献： 处方药自动售卖机的市场发展。随着中国药品行业法律法规 的发展和非处方药分级制度的不断完善，非处方药自动售卖 机必将成为一项完善的便民措施。 【１１刘誉．自动售药机：公益在前，盈利何时跟上？【Ｎ】．２１世纪药店，２０１３一Ｏ１—２１（ＣＯ６ＣＯ７）． 【２】范彦萍．自助“药房”入小区２４小时服务供应９大类非处方药，购买者还可现场连线药师进行免费用 ；￣ｇＷＩＮ］．青年报，２００８—０４— １４（Ａ１—７）． 【３】李先国，杨洋．中国非处方药（ＯＴＣ）流通渠道模式研究ｌＪＪ．财经论丛，２００７，（３）：８６． ［４］中航证券．非处方药行业：品牌壁垒提升，差异化决胜市Ｌ￣［ＥＢ／ＯＬ］．ｈｔｔｐ：／／ｉｆｎａｎｃｅ．ｑｑ．ｃｏｒｎ／ａ／２０１３０３０１／００５４２３．ｈｔｍ，２０１３—０３一叭． 【５１腾讯财经．中国非处方药（０ＴＣ）市场增长率居世界首位［ＥＢ，０ Ｌ】．ｈｔｔｐ：／／ｉｆｎａｎｃｅ．ｑｑ．ｃｏｍ／ａ／２００８１１２６／００２６０４．ｈｔｍ． ［责任编辑仲琪】 （上接１４７页）经出现负值并有逐渐下滑的趋势１４］。 第二，现行的存银行、买国债的管理运营办法虽然安全 稳妥，但收益率不高，在高通货膨胀时期保值增值的风险很 大。由于不能直接投资运营，个人账户基金作为一种长期稳 养老保险基金，实现规模效益，增强老龄化高峰时期养老保 险个人账户基金的社会调剂功能。 第四，进一步强化管理运营个人账户基金意识，建立 健全管理运营个人账户基金的机构队伍。现时期可以以各级社 定的基金其利用率也将受到相应的影响。现在各地存入银行 与购买国债的社会保险基金回报率都很低，保值增值相当困 难。如果投资回报率长期低于工资增长率和通货膨胀率，个 人账户基金积累将无法保值增值。 第三，应从经济全球化的大趋势出发，统筹我国城乡养 会保险经办机构为基础，进一步加强社会保险经办机构队伍建 设，赋予社会保险经办机构新的职能，使社会保险经办机构能 够切实承担起代表行使管理运营个人账户基金的责任。 第五，要建立相应的法规，给管理运营个人账 户基金以支持。可以制定相应的优惠，使养老保险个人 老保险制度建设，建立适用于城镇企业、机关事业单位及农 村各类从业人员的国民基本养老保险制度。通过建立城乡融 合的国民基本养老保险制度，可以统一管理运营城镇企业职 工基本养老保险个人账户基金、农村社会养老保险个人账户 账户基金在保证高利率的前提下，优先投资于国家大型建设 项目。也可以将个人账户基金用做其他收益率较高的国家投 资项目。例如，可以考虑把大部分基金用于国家基础设施建 设方面；把一部分基金用于城市经济适用房建设上，既解决 城市居民住房困难，又可实现基金的增值。 基金、机关事业单位养老保险个人账户基金，从而做大基本 参考文献： ［１１宋玉霞．国际养老保险基金管理经验对我国的借鉴［Ｊｌ１．科技资讯，２０１０，（２）． 【２】殷俊，李志明．养老保险基金监管研究：国外模式及中国的监管选择【Ｊ１．湖北社会科学，２０１２，（８） 【３】郑少春．我国人口老龄化与养老保险体系的完善ｆＪ１．福建论坛，２０１１，（２）． 【４】张运刚．人口老龄化与我国养老保险制度改革ｆＪ１．四川师范大学学报，２０１１，（２）． ［责任编辑王一莉】 １５９～
