银行会计期末开卷考试论述题答案整理

金融机构存贷款基准利率调整表

三、存贷款利率（如何看待这两次利率调整）

1我国近四年来首次启动非对称降息，降息减轻了企业利息的负担，从而有助于提高企业盈利水平。同时，贷款利率的下调，降低了企业的融资成本，为企业减负，刺激贷款需求。下调存款准备金率释放了流动性，提高了资金的供给量。 ---企业

2降息说明经济增长速度并不乐观 ，上半年经济数据不乐观 ，降息有利于释放有效投资需求，刺激居民消费。---居民

3. 此次降息，在股市跌跌不休的情况下，降息有着浓厚的救市意味。中国的储蓄率高达52%，此次降息也有着“驱赶”储蓄资金进入股市的意味。降息会导致债券收益率降低，从而降低贴现利率，提高股票的内在价值，对股价的上涨有催化作用，利好股市。---股市

4.利率市场化，会降低企业资金成本和提高储户的回报，社会利益更大；但对享受惯丰厚存贷差的银行来说，经营面临挑战。但同时也会促进银行的创新和多元化经营。---银行 5连续降息，虽直接目的是稳增长，绝非鼓励房地产，但流动性宽裕后，在楼市复苏的现状下，必有部分资金流入房地产。更关键的是，支持的自住性房贷，成本快速下跌，相当于央行为自住客降房价，自然会激励自住客贷款购房。国家应出台，防止这一利好的扩大。 ---房市

因此,综合考虑,我们认为此次存贷款基准利率下调对银行的影响属于负面,考虑到存款利率上浮,将使银行的净息差和盈利能力受损,将使银行2012年的净利润增长面临一定的下降压力,对2012年上市银行净利润的负面影响在10%左右

目前不对称降息的靴子已经落地,特别是利率市场化的迈进对银行股短期有较大的不利影响,长期影响还要观察,但是银行股如果在此处降息下出现较大幅度调整,极端的低估值和较为稳健的业绩增速将使得银行具有一定的投资价值。下半年银行股可能还会获得温和的绝对收益,但是基本不可能获得相对收益。

一．谨慎性原则（含义；举例说明银行会计中如何贯彻）

谨慎性原则又称审慎性原则、稳健性原则，是指在有不确定因紊隋况下做出会计判断时应保持必要的谨慎，不抬高资产或收益，对于可能发生的损失和费用加以合理估计。实施谨慎性原则对商业银行有深远的意义。它有利于商业银行合理估计经营中的风险损失，及时、足额提取准备金，促进商业银行持续、稳健经营；有利于充分披露银行的经营风险，提高会计信息质量，满足会计信息使用者的需要，保护投资者和债权人利益；有利于借鉴发达国家的先进经验，同国际惯例接轨，促进和提高我国商业银行经营管理水平。

(1)利息收入的核算。在我国目前的信用环境下，银行利息收人到期不可能全额收回，按照财政部现行规定，利息收人应按权责发生制原则计人当期收益，但按2002年1月1日《金融企业会计制度》的规定，当贷款的本金或利息逾期90天时，应转为非应计贷款单独核算(非应计贷款是指贷款本金或利息逾期90天没有收回的贷款⋯。应计贷款是指非应汁贷款以外的贷款)。当应计贷款转为非应计贷款时，应将已入账的利息收入和应收利息予以冲销。从应计贷款转为非应计贷款后，在收到该笔贷款的还款时，首先应冲减本金；本金全部收回后，再收到的还款则确认为当期利息收入。对于2000年以前纳入损益的应收利息，分5年冲销，这对解决银行历史遗留问题起了较大的作用，同时从上不再让银行垫付资金纳税，从而减少了银行的不必要亏空。

(2)呆账准备金的核销。呆账准备金制度考虑了谨慎性原则在我国银行业由来已久，但长期以来由于提取比例过底和呆账核销条件过多，很多银行呆账难以核销。2001年5月财政部颁布的《金融企业呆账准备与呆账核销管理办法》．在呆账的认定、呆账准备的计提、呆账的核销以及相应的会计处理方面做出了重大调整。

一是呆账准备税前扣除的计算基数有所扩大。原来的规定中，呆账准备税前扣除部分仅限于各种贷款资产、银行卡透支和助学贷款业务提取的呆账准备。新办法则将银行的各种垫款业务一并纳人到统一的规范当中，资产范围扩大到金融企业承担风险和损失的全部资产。它包括贷款类资产(包括抵押、质押、担保等贷款．以及由金融企业转货并承 担对外还款责任的国外贷款，但不包括委托贷款和代理贷款)、垫款类资产(包括银行卡透支、贴现、银行承兑汇票垫款、信用证垫款、担保垫款和进出口押汇)、投资类资产(包括股权投资和债权投资，但不舍采用成本与市价孰低法确定期末价值的证券投资和购买的国债本息部分的投资)、短期应收类资产[包括应收利息(不古贷款应收利息)、应收股利、应收保费、应收分保账款、应收租赁款等债权和股权，以及拆出资金。

二是提取比例有所放宽。原来规定接年末贷款余额的1％提取．现行规定银行可根据自身不同风险程度的情况按年末贷款余额的1％至100％之间提取。这样就有效地提高了呆账准备的比例，减少了呆账风险。

三是原币提取呆账。规定按各类风险资产的不同币种和规定比例，分币种计提呆账准备，这样就有效地规避了汇率风险。

（3）多项减值准备的计提。新制度要求金融企业对可能发生损失的资产计提减值准备，扩大了计提资产减值准备的范围，要求金融企业根据具体情况，对包括短期投资、在建工程、固定资产、无形资产等在内的资产计提减值准备；同时。新制度对滥用谨慎性原则进行利润操纵的行为予以严格规范。新制度第四十五条规定：金融企业应当定期或者至少每年年度终了时对各项资产进行检查，根据谨慎性原则．合理地预计各项资产可能发生的损失，对可能发生的各项资产损失计提减值准备。第四十五条还规定：金融企业的各项资产减值准备应当合理计提．但不得设置秘密准备。如有确凿证据表明金融企业不恰当地运用了谨慎性原则而设置秘密准备的。应当将其作为重大会计差错予以更正．并在报表附注中说明事项的性质、调整金额。以及对企业财务状况、经营成果的影响。另外。在第五十中还规定：金融企业因滥用会计估计而多提或少提的资产减值准备，在转回的当期，应当遵循原渠道冲回或补提的原则，不得作为增加当期利润处理。以上规定．提高了资产质量．缩小了企业利用

资产减值准备人为操纵利润的空间。

（4）负债的揭示。或有事项是指过去的交易或事项形成的一种状况，其结果必须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。近几年，随着我国市场经济的进一步发展，我国金融企业存在着大量的表外业务，其中绝大多数属于或有事项。诸如商业票据背书转让、贴现与再贴现、未决诉讼、未决仲裁、各种担保韭务等经济现象越来越多的发生在商业银行的日常业务之中，这无疑会对商业银行的财务状况和经营成果产生较大的影响。实际经济生活中确已出现过由于或有事项给金融企业造成巨额损失的案例。新制度规定了或有事项确认的条件、披鼹的方式、金额的确定方法等相关内容，充分体现了谨慎性原则，可以更好地为会计信息的使用者提供稳健的会计信息。《金融企业会计制度》在第一百二十六条规定：如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，金融企业应当将其作为负债：该义务是金融企业承担的现时义务：该义务的履行很可能导致经济利益流出金融企业；该义务的金额能够可靠的计量。符合上述确认条件的负债，应当在资产负债表单列项目反映。在第一百二十七条和第一百三十条则分别对或有负债金额的确定、披露的方式进行了详细的规定。可以看出，以上规定体现了谨慎性原则不少计负债的要求，最终达到合理反映金融企业财务状况和经营成果的目的。

二． 存款准备金率（作为货币工具的运用和意义）

存款准备金历次调整一览表 时间 2012.5.18 2012.2.24 2011.12.5 2011.6.20 2011.5.18 2011.4.21 2011.3.25 2011..2.24 2011.1.20 调整前 20.50 21.00 21.50 21.00 20.50 20.00 19.50 19.00 18.50 调整后 20.00 20.50 21.00 21.50 21.00 20.50 20.00 19.50 19.00 调整幅度 -0.5 -0.5 -0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 从经济运行角度来看，存款准备金作为货币工具所发挥的作用已经越来越有限：

中国人民银行决定，从2012年2月24日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。本次下调后，中国大型金融机构的存准率将由21%回落至20.5%，中小型金融机构的存准率则降至17%。根据2012年1月末的人民币存款余额80余万亿元的总量计算，此次央行将一次性释放约4000亿元资金（据央行网站）。这是央行在今年内首次下调存款准备金率，也是自去年12月5日以来的第二次降准行为。 不足：

第一，调整存款准备金率是银行放松或紧缩银根的—个有效的工具。但是这一货币工具缺乏应有的弹性和灵活性，使银行在确定调整时机和调整幅度上都有很大的困难。因此，存款准备金制度的明显缺陷是起不到对货币供应量进行微调的作用，还需借助于其他货币工具的辅助。

第二，在我国，银行收取存款准备金着重于重点工程、农业等投资，而这些投资均是无保证支付能力的，这样势必影响银行资产的流动性，进而影响银行的清偿能力。 第三，从实施效果上看，法定存款准备金率的调节效果受整个社会经济货币需求状况的制约。即当法定准备金率提高时，商业银行拥有足够的超额准备；法定准备金率降低时，整

个社会对货币的需求不变的情况下，法定准备金只是改变了货币供给的潜在规模，可能不是立即奏效。

银行运用这一工具就可以控制商业银行的信贷活动，控制市场上的货币供应量，使金融市场上的资金供求平衡，进而起到充当货币工具宏观经济的作用。 存款准备金率的调整对商业银行产生的影响

(1)影响商业银行的利润水平。对商业银行而言，存款准备金率上调则意味着银行增加存放在央行的准备金金额，这将直接导致其可以用于发放贷款的资金减少。由于商业银行具有创造信用的功能，因此商业银行实际减少的可以用来创造利润的资金数额将比增加的准备金数额成倍放大。

(2)促进商业银行提高资金管理水平。商业银行的新增存款之中可用资金比例比原来降低，在资金来源制约资金运用的自我约束管理下，促使商业银行更重视存款工作，以便进一步增强资金实力。商业银行一方面要交纳更多的存款准备金，另一方面又必须向央行借入再贷款或回购央行票据弥补信贷资金缺口，增加了再贷款或票据的利息支出。因此，准备金率的上调客观上促

使商业银行更能够灵活使用各种资金运用渠道，提高资金调拨和使用的效率，促进了资金管理水平的提升。

(3)促进商业银行优化资产结构，有效地降低不良贷款。根据货币乘数理论，货币供应量为基础货币与货币乘数之积，而法定存款准备金率是决定乘数大小从而决定派生存款倍增能力的重要因素之一，派生存款和货币供应量对法定存款准备金率的弹性系数很大，准备金率的微小变化将会导致货币供应量的大幅度增加或减少。商业银行创造货币信用主要靠贷款的发放进行的，准备金的调整将使商业银行更加审慎地发放贷款，在同业拆借市场更加审慎地运作，首先保证自身的流动性需求。由于商业银行分工越来越模糊，对资金需求就越来越具有趋同性，当一家商业银行资金偏紧时，其他的商业银行也随之偏紧。所以，全社会的流动性抽紧，其结果将会是，商业银行将更加谨慎地发

放贷款，从而导致贷款增幅出现明显回落。同时，部分银行出售债券，还将改变商业银行现有的资产结构。从长期看，新增贷款减少，贷款投向更加审慎，新增不良贷款也将有所减少。但另一方面，依靠快速发放贷款，作大分母以此降低不良贷款率的做法将失灵。目前商业银行更应从不良贷款的存量上下功夫，进行盘活、清收、重组，以其更好的降低不良贷款的比例。因此，银行通过增大或降低存款准备率来调节商业银行的信用创造能力、控制货币供应量的伸缩，以达到稳定通货的目的，因而存款准备金制度成为银行实施货币的一项有效工具。

四．分析银行会计的风险与防范

银行会计的风险

(一)核算风险

会计核算是会计最基本的职能，银行的会计核算是银行部门的主要任务，也是银行业的基础工作。很多银行的风险都是与某个会计核算环节的失控有关，因此，银行会计的风险贯穿于银行的每一笔实际发生的会计业务中。 (二)结算风险

结算风险主要指银行会计人员在办理结算业务中出现的风险。结算业务是银行的一个重要的中间业务，随着经济的发展，票据的支付数量日益上升，会计人员在结算中的风险也越来越大。主要包括：1．票据的结算风险；2．电子汇划的结算风险；3．信用卡的结算风险。 (三)管理风险

银行会计的管理风险主要表现在三方面：1．人员素质参差不齐；2．规章制度不健全、不完

善；3岗位职责不清。

(四)操作风险

操作风险是指由于不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险，分为人员、系统、流程和外部事件所引发四类。操作风险事件发生频率很低。但是一旦发生就会造成极大的损失，甚至危及银行的生存。

(五)监督风险

在实际工作中，重账务核算，轻账务核对，使稽核制度形同虚设，不利于稽核职能的发挥，稽核工作也不能达到预期的效果，从而不能及时有效地控制会计风险的发生，给银行带来经营上的风险。

防范化解银行会计风险的要点可以从以下四方面进行分析：

1．不断加强银行制度的建设。“业务要发展，制度要先行。”也就是说，要防范和化解银行会计风险，首先就是要不断的加强银行制度的建设，其次要不断的完善银行内部的控制，这样才能有效的防范化解银行会计风险。首先要建立会计内控管理的责任，不断地强化银行的所有工作人员(包括各级领导)防范银行会计风险的意识，使银行的内部充满了强烈的内控氛围，这样才能把银行会计风险的系数降到最低。其次，按照相关的法律、法规对各项工作流程进行检奄清理，针对薄弱的环节，增强其风险防范的意识。

2．不断提高银行会计工作人员的素质。要想不断的提高银行会计上作人员的素质，就要把“以人为本”的思想，贯穿在会计风险防范的整个过程中，不断地加强业务的培训，以及职业的道德教育，以此来防范和化解银行会计风险。

3．不断加强银行会计的电子化管理。随着我国市场迅速走向信息化，计算机的应用领域也在不断的扩大。因此，要不断的加强银行会计的电子化管理，防止不法分子严利用计算机作案。首先，要不断的加强银行会计部门和科技部门之间的合作，使计算机发挥应有的作用和有效的符合会汁所需的工作。其次，加强银行会计人员计算机操作的熟练程度。实现有效的加强银行会计的电子化管理，更好的防范化解银行会计风险。总之，随着我同银行会计风险的越来越多变化和扩人化，银行会计风险防范和化解成r我国银行的蕾点，只要严格做好防范化解银行会计风险的四大要点，重视加强银行会计风险防范的意识，才能真正有效的做好银行会计风险的防范。

4．建立和完善会计内部控制，形成会计风险防范机制 加强银行内部控制管理，规范会计工作操作规程是防范会计风险的重要保证。必须建立科学完善，职责明确的内部管理体系，实行会计内部管理领导责任制。要对银行会计工作的每一个岗位和每一个环节作重点研究，针对其业务特点和业务流程制定相应的制约措施，特别是对易发生案件的重要岗位和人员要实行定期检查，定期轮换，交流和强制休假制度；要强化会计工作的审批制度，明确会计人员的各自权限和职责，严格会计工作的交接手续，明确各自的职责；要强化会计的事后监督，及时发现存在的问题，在各道防线上形成有效的风险防范机制。

5．建立会计风险预警和风险补偿机制

银行要把单纯的会计风险事后监督，变为事先、事中、事后全方位控制，有效运用风险预警机制，加强监督检查力度，对有章不循违规操作的行为坚决予以处罚，加强银行间的协作联合，积极通报结算诈骗案情，实现规避会计风险的目的。另外，由于银行会计风险存在的固有性，因此建议可以建立会计风险补偿机制，即可先将一些风险大的业务项目参加投保，例如对储蓄所工作人员和出纳人员的人身安全险、现金收付安全险、票据支付结算险、联行往来等风险。同时还可采用由金融企业自己提取风险准备金的补偿机制。 6. 确保会计信息的可靠性和准确性，提高会计信息质量

1．各银行要建立计算机会计信息系统。通过建立计算机会计信息系统，为会计业务处理、

会计信息的提供、银行的管理等提供帮助。建立计算机会计信息系统已成为银行管理不可缺少的一个部分。

2．银行会计人员在录入信息或者数据时，必须确保数据的精确性、完整性和合法性，必须加强对计算机的管理。运用数据库对这些信息进行管理的同时，应严格划分使用权限，明确使用者、管理者、维护者三者的权利与责任，严禁越级和交叉操作。

3．对银行计算机系统实施有效的内在控制，如对输入数据要检查其精确性、完整性和合法性。构建支持银行财务分析、盈利分析和风险管理于一体的新型综合业务处理系统，全面提升会计信息质量。

谨慎性

目前,由商业银行和投资银行的风险控制不当而引发的全球金融危机依然余波未了。我们发现这次金融危机不仅是对全球银行业风险体系管理有效性的检验,更是对银行业经营稳健性的检验。由此,我们必须更加重视会计稳健性原则在我国商业银行的运用,才能有效防范我国商业银行的经营风险,保证我国银行业健康、快速、平稳的发展。

二、商业银行缺乏稳健性原则的表现

近几年,我国商业银行仍然存在许多有违稳健性会计原则的做法,不利于保证和提高银行资产质量,防范经营风险。

1．呆账准备金提取严重不足。呆账准备金是指基于对贷款等银行资产可能产生损失的分析、判断和估计,应该按照稳健性原则的要求,计提时间及时,计提数量充足。呆账准备金制度在我国银行业虽然应用历史较长,但长期以来由

于提取比例过低和核销条件过多,结果往往造成很多银行呆账难以核销。新制度下,虽然要求金融企业必须制定计提呆账准备的相应制度,明确呆账准备的计提范围、计提方法、账龄划分和提取比例,并按照法律、行规的规定报有关各方备案。以上规定一定程度上会改变商业银行呆账长期挂账的局面,提高商业银行资产的质量。但计提呆账准备金是一种估计性会计事项,尽管计提是建立在客观资料分析的基础之上,但归根结底还要依靠会计人员个人的主观判断,这使得准备金的计提必然具有一定的弹性。我国商业银行呆账准备金的提取方法和规定与国际惯例相比已经非常接近,但由于会计人员的估计、判断和把握能力仍然欠缺,实际应用中还是存在有违稳健性会计原则要求的做法。

2．贷款质量分类方法运用及动态贷款质量监测不够。从2002年起,国有独资商业银行、股份制商业银行两类银行将奉行国际标准,取消原来并行的贷款四级分类制度,全面推行五级分类制度。五级分类这种方法是建立在动态监测的基础上,因此对银行的人员的素质有较高的要求,在具体运用会出现问题。(1)标准细化不够,分类界限过于模糊。目前各国有商业银行的分类标准基本是参照人民银行的五级分类指导意见,除了对不同级别增加了一些解释性描述外,并没有对分类标准从等级上进行细化。基层银行工作人员反映现行的分类标准界限过于模糊,分类人员主观因素对评价结果影响较大,很难准确反映贷款的实际风险程度。(2)客户信息资料收集困难,分类认定缺乏数据支持。实行贷款质量五级分类管理要求银行能够及时收集、整理和分析借款人的财务和非财务信息,拥有比较完整的信贷档案资料。但从实际情况看,基层分类人员对客户信息的收集工作十分困难。一是贷款企业的信息不完整、不规范;二是信息资料不真实。(3)分类方法没有得到真正运用,原有思维定势尚未摆脱。贷款五级分类是以评估借款人的还款能力为基础的,要分析的因素包括财务、非财务、现金流量及担保等多方面,每一方面都有比较科学的定量或定性分析方法。但这些科学的定量和定性方法在国有商业银行的分类工作中几乎没有得到运用。(4)信贷人员素质和数量难以适应贷款五级分类的要求。贷款质量实行五级分类需要信贷人员具备较高的综合素质,既要熟悉五级分类的原理和方法,又要了解企业的情况和市场信息,同时还要具备较为丰富的工作经验和分析判断能力。从实际情况看,目前国有商业银行的信贷人员素质还难以达到这一较高要求。

3．电子设备、高科技类固定资产实行加速折旧法：银行的固定资产主要有两大

类，一是经营用房等不动产，二是电子设备、高科技类固定资产。目前银行普遍采用的仍是直线法计提折旧。并且使用年限由财政部统一规定。但是在电子科技高速发展的时代，计算机等高科技固定资产在商业银行被广泛应用，这些资产大多更新换代快，所以不采用加速折旧法影响了银行及时更新该类固定资产和及时收回投资在该类资产上的资金。因此，在固定资产折旧核算中，上市商业银行也应积极采用双倍余额递减法、年数总和法等加速折旧法，反映金融资产的真实价值。防止高估资产，对于国家财政部门没有相应规定的固定资产，应根据实际情况加以明确，以体现符合银行发展规律的谨慎性原则。 三、金融危机后进一步强化商业银行

运用稳健性原则应注意的问题针对以上存在的多方面不足,为了防范经营风险和金融危机,提高商业银行资产质量,不断深化我国商业银行改革和发展,今后应注意以下三个方面的问题:

11尽快制定高质量的有关银行业的会计准则。参照国际通行的银行业稳健性会计标准,银行业会计准则主要包括以下几个方面: (1)注重资产质量,合理确认和计量商业银行的各类资产价值,确保资产价值真实可靠,提高资产质量。(2)对发生或有损失可能性较大的或有事项,在表内确认和计量或有损失和预计负债;并充分披露各种担保业务、未决诉讼以及各种衍生金融工具等或有事项。(3)按照巴塞尔协议的规定,科学核算所有者权益,科学计算资本充足率,为商业银行筹集与充实资本提供有效的会计信息。 21加强风险意识,提取充足准备。目前,多数银行对稳健性原则的贯彻主要体现在计提准备金上,但从实际情况看,依然普遍存在计提范围小,比例低等问题。因此,一方面应对不良贷款加大准备金的计提比例,使贷款准备金真正起到防范贷款风险的作用;另一方面扩大资产准备金计提的范围,不仅要对各种贷款和投资提取准备金,还要对银行承兑汇票垫款、信用证垫款、担保垫款和拆借资金等计提呆账准备金,对未来可能发生的一切损失进行充分合理的反映。31应更加注重市场监督。新世纪以来,随着经济全球化和一体化的进一步加强,我国商业银行身处其中,新业务拓展和混业经营随之出现,结果必然导致商业银行经营风险相比以前不断加大。因此,要保证我国商业银行健康持续发展,必须建立更加有效的市场监督机制,将银行的财务状况和经营成果完全置于市场监督之下,使银行和信息使用者双方信息对等,避免信息使用者盲目行事,保护信息使用者权益的同时也将大大降低商业银行的经营风险。 存款准备金制度

上调

频繁上调存款准备金率的经济影响

1.对当前我国经济形势的影响。央行不断上调存款准备金率，意在收回流动性，消除物价上涨的货币因素，控制通货膨胀。最近一次调整以后，一次性冻结的银行资金，就达到了3700多亿元。并且随着上调存款准备金率的次数增长，收回流动性的累计效应也将逐渐显现。

2011年作为“十二五”开局之年，我国的经济形势乐观。许多重大项目的开工，以及国家对新兴产业加大投资，保障房建设规模扩大等利好消息，将刺激企业对资金的需求。今年一季度，固定资产投资（不含农户）完成3.9万亿元，同比增长25.0%，增速仍在较高水平；短期贷款增速一直维持在高位，第一季度增加了 7253亿元，4月份则为2043亿元，企业流动资金需求旺盛。这些数字都反映出了企业对信贷的渴望。

在此大背景下，频繁上调存款准备金率充分显示了抑制通货膨胀的决心，同时也向商业银行传达出这样的信息，即国家希望商业银行在信贷需求旺盛的情况下，注意控制信贷规模，并且结合国家“十二五”规划，将信贷结构的调整与国家的产业调整和升级结合起来。 2.对商业银行的影响。上调存款准备金率对商业银行的影响，主要表现在以下几方面。 一方面，频繁上调存款准备金率，将导致商业银行信贷空间缩小，使业绩增长将变得困难。

我国的商业银行业都以传统业务利息收入为主，存款准备金率上调意味着银行增加存放在央行的准备金金额，这将直接导致用于发放贷款的资金减少。由于商业银行具有创造信用的功能，因此商业银行实际减少的可以用来创造利润的资金，将比增加的准备金数额成倍放大。

同时，存款准备金率调高使各商业银行超额准备金减少，可放贷资金随之减少，这造成银行业拆借市场紧张，出现个别银行“头寸”为负、不能支付的现象。目前银行间拆借利率最高达到9%，超过2008年全球金融危机时的拆借利率，银行间融资成本升高。

另一方面，上调存款准备金率，有利于商业银行提高资金管理水平，优化资产结构。 上调存款准备金率后，商业银行一方面需要向央行上缴更多的存款准备金，同时为了弥补信贷缺口又必须向央行再贷款或回购央行票据，增加了利息支出，因此存款准备金率的上调，客观上要求商业银行更加灵活地使用资金，提高资金使用效率，有助于商业银行资金管理水平的上升。

同时，由于存款准备金率上调，商业银行信贷能力随之下降，迫使商业银行更加审慎地发放贷款，一些资本耗用高、经济增加值低、风险系数高的贷款首先成为紧缩对象，不仅得不到贷款，还要被收回。这在资金上有效地促进了我国经济转型和结构调整。

3.对中小企业的影响。借贷是我国中小企业最主要的融资渠道。存款准备金率上调，使得商业银行信贷能力下降，从而更加审慎地发放贷款，甚至“惜贷”，这将导致中小企业的融资难度进一步加大。此次上调存款准备金率对中小企业的影响，主要表现在以下几个方面。 一是部分企业资金链紧张，面临亏损甚至倒闭的危险。随着人民币汇率的升高和用工等各项成本的上升，部分中小企业的盈利能力下降，据工信部的一项调查显示，2011年前两个月，规模以上中小企业亏损面达15.8%，同期增长0.3%，亏损额度增长率高达22.3%；规模以下的小企业亏损情况可能更加严重。在企业利润下降的情况下，提高存款准备金率的紧缩性货币，会让部分企业出现资金链紧张，以致出现亏损甚至倒闭的危险。

二是加大企业贷款难度，增长企业贷款成本。再次上调存款准备金率，会抑制商业银行的贷款投放。即使在货币宽松的时候，银行信贷也很少惠及中小企业，在目前信贷收紧的大背景下，中小企业往往是最先被考虑收紧的对象。同时，存款准备金率的上调也会导致部分贷款利率上调，增长企业已有贷款的成本。 三是增加企业资金利用成本。据温州市金融办对350家企业的抽样调查结果显示，今年一季度末企业运营资金构成中，自有资金、银行贷款、民间借贷三者的比例为 56:28:16，银行贷款占比与上年同期相比下降2个百分点，民间借贷占比比去年同期提高了6个百分点。在央行不断上调存款准备金率的基础上，民间借贷利率水涨船高。

4.对房地产市场的影响。在密集的楼市接连出台背景下，再次提高存款准备金率，无疑会对房地产市场造成较大的资金压力。

一是加大了楼市执行力度。货币是影响楼市的关键因素，相比前两轮，第三轮执行力度更大。除了各地出台的限购令以外，货币当局通过频繁上调存款准备金率、加息、缩减利率优惠幅度等进行信贷，使得各商业银行抑制了对房地产企业的房贷力度，使本轮的楼市执行得更加有力。

二是会继续抑制银行针对房地产的贷款。央行的信贷收缩造成冲击最大的当属房地产行业。长期以来我国房地产企业的主要融资渠道就是银行贷款，时隔一个月央行再次上调存款准备金率，也是央行对商业银行的一种警示，希望商业银行抑制房贷冲动、控制放贷规模。

三是增加了开发商资金利用成本。据截至4月1日的74家A股上市地产公司年报显示，其中合计现金流净值为-701.67亿元，去年这74家公司的现金流净值为 357.56亿元，同比减少了296.24%；其中资产负债表中的存货合计为7237.29亿元，去年这些公司的存货是5110.19亿元，同比增加41.62%。现金流锐减，而存货明显上涨，这证明了最近开发商的资金压力逐渐加大。

四是增加了购房贷款难度和还贷压力。在当前楼市的影响逐渐清晰的大背景下，在连续多次上调存款准备金后，银行将进一步收紧对房地产行业的贷款，同时已经有部分城市出现银行暂停购房贷款或者是暂停部分购房贷款的情况，这一情况还有蔓延趋势，购房者从银行贷款越来越难。同时，对于购房者来说，存款准备金率的提高不仅意味着获得购房贷款的难度加大，而且成本也大幅提高。

5.对个人理财的影响。理论和实践表明，当人均收入在3000美元以上时，居民理财意识开始增强。目前中国人均收入已经达到4000美元，加之CPI居高不下，存款持续负利率，为实现资产的增值保值，居民有进行理财的需求和意愿。央行的货币事关千家万户，关系到我们每一个人手中的资金的保值增值。其对个人理财的影响主要体现在以下几个方面。 一是对股市的影响。上调准备金率会对市场造成短期冲击，增加了上攻的难度，给股票市场带来负面影响。中国的股市不仅受国内资本市场影响，还深受国际资本市场的影响。在全球化背景下，资本的跨境流动更为快速和便捷。2010年以来，中国股票市场的走势与国际资本流入的走势基本一致。短期而言，中国实施稳健的货币，通过上调存款准备金率来回收市场上的流动性，会从一定程度上抑制股市的上扬。由于欧洲债务重组、美国复苏乏力、日本地震等多重因素影响，全球经济复苏缓慢，但新兴市场国家经济保持强劲的势头，吸引了大量的热钱，尤以中国最甚。因此，上调存款准备金率有利于减少人民币升值压力，有利于减少热钱的大量流入，因此也会从一定程度上影响股市的上涨。 二是对理财产品的影响。多次上调存款准备金率后，大型金融机构的存款准备率上升至 21%，中小型金融机构的存款准备金率上升至17.5%，导致当前很多银行资金面非常紧张，流动性管理遇到极大的挑战。在央行收紧货币，个人存款减少的情况下，各家金融机构纷纷通过创新理财产品来吸引投资者购买，以减少资金面紧张的情况。

6.对稳定国际经济的影响。金融危机以来，在发达经济体实施“量化宽松”货币的背景下，美元走弱趋势依然存在。尤其是自 5月份中美战略经济对话以来，人民币升值预期压力较大。我们选择上调存款准备金率而不是加息的货币，既能够更好地应对热钱的流入，也能为人民币升值减压。这必将对稳定国际经济发展产生积极的影响。

下降

经济学家认为，准备金率的下调将有助于在当前复杂形势下保持经济的平稳较快增长。 1.意在释放流动性

“央行宣布下调准备金率，主要是考虑到当前准备金率实际水平较高、外汇占款减少等导致了银行流动性偏紧，以致银行的信贷投放能力受到了制约。”交通银行首席经济学家连平指出，准备金率的下调有利于缓解银行流动性压力，促进货币信贷合理增长。

相关数据显示，自2010年起，为应对通胀压力，我国央行连续12次上调了存款准备金率，但一定程度上带来今年以来市场流动性普遍趋紧的局面。根据央行最新数据显示，10月末我国广义货币(M2)余额81.68万亿元,同比增长12.9%，狭义货币(M1)余额27.66万亿元,同比增长8.4%，货币供应量的同比增速均处于近年来的低点。德意志银行首席经济学家马骏也认为，

中国银行体系内的流动性与预期相比有所不足，这是迫使央行下调准备金率、增加流动性的直接原因。

此次调整后，大型金融机构存款准备金率为21%，中小型金融机构存款准备金率为17.5%。上调0.5个百分点后，可释放流动性4000多亿元。 2.传递稳增长信号

“在这样一个外需不稳、国内经济增速放缓、通胀压力趋弱的关键节点上，央行下调准备金率释放出稳增长的信号。”亚洲开发银行中国代表处高级经济学家庄健说。

相关数据显示，我国经济增速回落的风险正在加大。目前GDP增速从一季度的9.7%下滑到二季度的9.5%和三季度的9.1%。同时汇丰银行日前公布的11月中国制造业采购经理人指数(PMI)创出32个月以来最低,折射出中国经济下行风险正在加大。此外，由于欧洲主权债务危机向深度蔓延，我国第一大出口市场进入二战后经济最困难的时期。从9月份开始，我国出口已连续2个月负增长。

“在欧美经济动荡所造成的中国外汇占款减少、通胀水平下滑、人民币升值压力减弱、甚至民间借贷资金链风险加大的情况下，央行想抓住这一时机，下调一直处在高位的准备金率，同时达到释放流动性的效果。”复旦大学教授孙立坚认为。

就在央行宣布下调准备金率的同时，国家发展和改革委宣布，从12月1日起销售电价每千瓦时平均上调3分钱。居民用电价格暂不上调。

“央行下调准备金率、上调电价，很显然这是一组组合拳。在通胀压力减弱、经济减缓的背景下，通过适度放松货币以推动生产要素价格改革，我国控通胀的基调已经悄然转向保增长。”中国海油能源经济研究院高级研究员管清友认为。 3.货币是否转向有待观察

对于此次下调是否意味着中国货币的转向，专家们普遍持谨慎态度。

“不能把央行下调准备金率理解为货币发生了方向性的变化。10月份的外汇占款减少导致银行体系流动性净流失,而财政收入大幅增加以及其先收后支的特点亦使部分银行出现存款的阶段性减少,因此央行下调准备金率，这只是流动性的对冲。”财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇判断，考虑到物价尚在高位、结构调整、房地产等因素,仍需保持稳健。庄健也认为，相比于此前趋紧的货币环境，此次下调只是货币进一步微调的体现，是否全面转向还有待观察。 瑞信亚太区首席经济师陶冬认为，目前国内准备金率指标偏高，准备金率的下调是技术性下调。以过去10年的平均货币指标看，中国货币环境正常化其实才刚刚开始